熱心網友
如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。前面說過，在一個充分競爭的債券市場，理論上所有債券所能提供的收益率應當相同。但這個理想狀況與現實不同，在現實中，我們更常見到的是短期債券的收益率較低，而相對長期的債券收益率較高。同時，還存在著其他不同的情況，就收益率曲線的形狀來看，有向上傾斜的（最常見的情況，短期債券收益率較低而長期較高）、有向下傾斜的（短期債券收益率加高而長期較高）、有大致平行的（短期債券收益率與長期債券相同）。對于這種情況，目前存在著三種假說來解釋這種情況。市場分割理論：這種理論認為短期債券與長期債券是在不同市場的互相分割的市場分別形成了各自的平衡。就是說，短期市場與長期市場分別獨立的確定了自身的收益率，每個投資者有自己偏好的投資債券的期限。這種假說有些牽強。流動性理論：長期債券比短期債券面臨著更大的市場風險與流動性風險，因此投資者就要求更高的收益率來彌補利率風險與流動性風險，因此即使市場預期利率不會發生變化，長期債券的收益率也會高于短期收益率。這個理論主要說明最常見的向上傾斜的收益率曲線。我認為這種解釋很合理。純預期理論：這個理論認為收益率曲線的形狀說明了市場對市場利率的預期，如果收益率曲線向上傾斜，就說明市場預期市場利率將上升；如果收益率曲線向下，說明市場預期市場利率將下跌；如果收益率曲線水平，則說明市場預期市場利率將不會發生變化。利用這個理論，根據它的假設，我們預測未來市場利率。它認為遠期利率完全代表預期的未來市場利率水平。假設我們同時投資一只兩年期的債券及連續2年投資于一年期債券，由遠期利率和當前債券到期收益率所確定的結果就是：投資于一只兩年期債券與連續2次投資于一年期債券的預期收益率相等。債券的基礎知識學習到此結束。后面是有關債券風險控制方面的學習。。
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高于儲蓄
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如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。
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如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。
熱心網友
如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。前面說過，在一個充分競爭的債券市場，理論上所有債券所能提供的收益率應當相同。但這個理想狀況與現實不同，在現實中，我們更常見到的是短期債券的收益率較低，而相對長期的債券收益率較高。同時，還存在著其他不同的情況，就收益率曲線的形狀來看，有向上傾斜的（最常見的情況，短期債券收益率較低而長期較高）、有向下傾斜的（短期債券收益率加高而長期較高）、有大致平行的（短期債券收益率與長期債券相同）。對于這種情況，目前存在著三種假說來解釋這種情況。市場分割理論：這種理論認為短期債券與長期債券是在不同市場的互相分割的市場分別形成了各自的平衡。就是說，短期市場與長期市場分別獨立的確定了自身的收益率，每個投資者有自己偏好的投資債券的期限。這種假說有些牽強。。
熱心網友
如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。前面說過，在一個充分競爭的債券市場，理論上所有債券所能提供的收益率應當相同。但這個理想狀況與現實不同，在現實中，我們更常見到的是短期債券的收益率較低，而相對長期的債券收益率較高。同時，還存在著其他不同的情況，就收益率曲線的形狀來看，有向上傾斜的（最常見的情況，短期債券收益率較低而長期較高）、有向下傾斜的（短期債券收益率加高而長期較高）、有大致平行的（短期債券收益率與長期債券相同）。對于這種情況，目前存在著三種假說來解釋這種情況。市場分割理論：這種理論認為短期債券與長期債券是在不同市場的互相分割的市場分別形成了各自的平衡。就是說，短期市場與長期市場分別獨立的確定了自身的收益率，每個投資者有自己偏好的投資債券的期限。這種假說有些牽強。。
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中等,高于儲蓄,
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如果把學習債券知識作為一個系統來看的話，應當從三個方面展開學習：①利率是債券問題的中樞；②債券定價模型是基礎；③管理債券風險Duration（讓我苦惱的是對這個詞有不同的譯法：區間、存續期、久期）是關鍵。理解了這三個問題，債券的大部分知識都包括在內。不說了，說說收益率曲線吧，這是債券基礎內容的最后一個部分。前面說過，在一個充分競爭的債券市場，理論上所有債券所能提供的收益率應當相同。但這個理想狀況與現實不同，在現實中，我們更常見到的是短期債券的收益率較低，而相對長期的債券收益率較高。同時，還存在著其他不同的情況，就收益率曲線的形狀來看，有向上傾斜的（最常見的情況，短期債券收益率較低而長期較高）、有向下傾斜的（短期債券收益率加高而長期較高）、有大致平行的（短期債券收益率與長期債券相同）。對于這種情況，目前存在著三種假說來解釋這種情況。市場分割理論：這種理論認為短期債券與長期債券是在不同市場的互相分割的市場分別形成了各自的平衡。就是說，短期市場與長期市場分別獨立的確定了自身的收益率，每個投資者有自己偏好的投資債券的期限。這種假說有些牽強。流動性理論：長期債券比短期債券面臨著更大的市場風險與流動性風險，因此投資者就要求更高的收益率來彌補利率風險與流動性風險，因此即使市場預期利率不會發生變化，長期債券的收益率也會高于短期收益率。這個理論主要說明最常見的向上傾斜的收益率曲線。我認為這種解釋很合理。純預期理論：這個理論認為收益率曲線的形狀說明了市場對市場利率的預期，如果收益率曲線向上傾斜，就說明市場預期市場利率將上升；如果收益率曲線向下，說明市場預期市場利率將下跌；如果收益率曲線水平，則說明市場預期市場利率將不會發生變化。利用這個理論，根據它的假設，我們預測未來市場利率。它認為遠期利率完全代表預期的未來市場利率水平。假設我們同時投資一只兩年期的債券及連續2年投資于一年期債券，由遠期利率和當前債券到期收益率所確定的結果就是：投資于一只兩年期債券與連續2次投資于一年期債券的預期收益率相等。債券的基礎知識學習到此結束。后面是有關債券風險控制方面的學習。。
熱心網友
還可以吧