熱心網友
是的日前，摩根斯坦利的一位高管在行業會議上表示，如果有的基金管理公司在年底之前還未加入由登記結算公司提供的大額折扣數據庫服務，摩根斯坦利將不再銷售其發行的所有基金產品。大額折扣數據庫是什么，為何如此重要？ 緣何要建大額折扣數據庫？ 大額折扣數據庫實際上折射了美國正在推進的基金銷售革命。其緣由得追溯到美國基金銷售中普遍存在的大額折扣。 大額折扣臨界點(Breakpoint)是基金公司設置的，對投資額超過臨界點的大額投資給予一定的銷售折扣或返還部分前端收費的優惠。目前美國市場上大公司的大額折扣點一般設在5萬美元，少數低至2。5萬美元。 但在實際操作中，經紀交易商容易傾向于銷售、安排有利于自己的基金產品。比如本來有兩只風險收益相差不多的基金都適合投資者，經紀交易商于是推薦了其中費用率低的那只。表面上看，經紀商似乎很好地做到了從投資者利益出發，但如果考慮到增加投資可享受到費率優惠因素，那其推薦品種就未必是合適的，因為后面可能隱藏著經紀商故意誘導投資者分散投資使其達不到大額折扣點的用心，目的在于使自己獲得更高的傭金。 在2003年2月美國證監會(SEC)和全美券商協會(NASD)完成的對43家經紀交易商的聯合調查結果中發現，約有三分之一的投資者沒有享受到應有的費率優惠，每人平均每年因此損失364美元。有經紀交易商認為由于不了解投資者在其他經紀交易商購買的基金及其份額的情況，而且有的投資是通過401（K）計劃購買或直接從基金公司直銷機構處購買，使其根本無法計算投資者是否接近大額折扣點，并據此來向客戶推薦合適的基金產品。 的確，美國各基金公司的優惠返還大多設置得較為靈活。除了單筆投資超過大額折扣點可以享受返還外，投資者還可以根據自己的開支情況給基金公司寫投資意向書，承諾在基金公司規定的時間內購買金額超過大額折扣點，就可以提前享受返還。大多數基金對此規定的時間段為意向書簽訂之日的前90天起的16個月內。此外，投資者還擁有各種將基金份額累加的權利，除了上述單只基金的投資額可以累加外，對同一基金公司旗下基金的份額也可累加。不僅同一投資者開立的不同賬戶可以累加，甚至有的可以把父母、子女、配偶的賬戶一并累加計算，看其總投資額是否可以享受大額折扣。這確實給經紀交易商帶來困難，因為他們無法知道除自身以外的銷售機構的投資者情況。 為解決這一問題，為投資者提供更好的服務，全美券商協會的特別工作組建議基金公司、經紀商將相關數據提供給登記結算公司，用來建立大額折扣數據庫。該數據庫主要就是為了收集基金公司各產品的銷售費用折扣臨界點及投資者賬戶的持倉情況。而且投資者通過基金公司直銷機構購買基金時也可向基金公司提供自己的開戶經紀交易商代碼，這樣該筆數據就屬于經紀交易商，隨后一起輸入數據庫。 數據庫威力何在？ 可以想象，剛開始讓經紀交易商加入并使用該數據庫是十分困難的，因為在數據不完整的情況下數據庫幾乎是無用的。因此一開始建庫的過程進行得相當緩慢。后來，投資公司協會也致力于推進建立數據庫的進程。其派人去各基金公司、經紀交易商處培訓該如何準備相關資料，效果明顯。據登記結算公司最新的統計數據顯示，目前已經有85%的成員公司已經開始提供相關數據，這一比例還在繼續擴大。而在去年年底，只有35%的成員公司提供。 數據庫覆蓋范圍的擴大使其功能趨于完善，大大鼓勵了經紀交易商的使用熱情。日前，摩根斯坦利宣稱如果有基金公司在年底之前還未加入由登記結算公司提供的大額折扣數據庫服務，將不再銷售其發行的所有基金產品。市場各方人士對摩根斯坦利采取如此強硬的做法并不感到意外，因為目前經紀交易商在基金銷售中極處于主導地位。而大額折扣數據庫的建立會助推經紀交易商進行基金銷售革新。
熱心網友
是的
熱心網友
是的日前，摩根斯坦利的一位高管在行業會議上表示，如果有的基金管理公司在年底之前還未加入由登記結算公司提供的大額折扣數據庫服務，摩根斯坦利將不再銷售其發行的所有基金產品。大額折扣數據庫是什么，為何如此重要？ 緣何要建大額折扣數據庫？ 大額折扣數據庫實際上折射了美國正在推進的基金銷售革命。其緣由得追溯到美國基金銷售中普遍存在的大額折扣。 大額折扣臨界點(Breakpoint)是基金公司設置的，對投資額超過臨界點的大額投資給予一定的銷售折扣或返還部分前端收費的優惠。目前美國市場上大公司的大額折扣點一般設在5萬美元，少數低至2。5萬美元。 但在實際操作中，經紀交易商容易傾向于銷售、安排有利于自己的基金產品。比如本來有兩只風險收益相差不多的基金都適合投資者，經紀交易商于是推薦了其中費用率低的那只。表面上看，經紀商似乎很好地做到了從投資者利益出發，但如果考慮到增加投資可享受到費率優惠因素，那其推薦品種就未必是合適的，因為后面可能隱藏著經紀商故意誘導投資者分散投資使其達不到大額折扣點的用心，目的在于使自己獲得更高的傭金。 在2003年2月美國證監會(SEC)和全美券商協會(NASD)完成的對43家經紀交易商的聯合調查結果中發現，約有三分之一的投資者沒有享受到應有的費率優惠，每人平均每年因此損失364美元。有經紀交易商認為由于不了解投資者在其他經紀交易商購買的基金及其份額的情況，而且有的投資是通過401（K）計劃購買或直接從基金公司直銷機構處購買，使其根本無法計算投資者是否接近大額折扣點，并據此來向客戶推薦合適的基金產品。 的確，美國各基金公司的優惠返還大多設置得較為靈活。除了單筆投資超過大額折扣點可以享受返還外，投資者還可以根據自己的開支情況給基金公司寫投資意向書，承諾在基金公司規定的時間內購買金額超過大額折扣點，就可以提前享受返還。大多數基金對此規定的時間段為意向書簽訂之日的前90天起的16個月內。此外，投資者還擁有各種將基金份額累加的權利，除了上述單只基金的投資額可以累加外，對同一基金公司旗下基金的份額也可累加。不僅同一投資者開立的不同賬戶可以累加，甚至有的可以把父母、子女、配偶的賬戶一并累加計算，看其總投資額是否可以享受大額折扣。這確實給經紀交易商帶來困難，因為他們無法知道除自身以外的銷售機構的投資者情況。 為解決這一問題，為投資者提供更好的服務，全美券商協會的特別工作組建議基金公司、經紀商將相關數據提供給登記結算公司，用來建立大額折扣數據庫。該數據庫主要就是為了收集基金公司各產品的銷售費用折扣臨界點及投資者賬戶的持倉情況。而且投資者通過基金公司直銷機構購買基金時也可向基金公司提供自己的開戶經紀交易商代碼，這樣該筆數據就屬于經紀交易商，隨后一起輸入數據庫。 數據庫威力何在？ 可以想象，剛開始讓經紀交易商加入并使用該數據庫是十分困難的，因為在數據不完整的情況下數據庫幾乎是無用的。因此一開始建庫的過程進行得相當緩慢。后來，投資公司協會也致力于推進建立數據庫的進程。其派人去各基金公司、經紀交易商處培訓該如何準備相關資料，效果明顯。據登記結算公司最新的統計數據顯示，目前已經有85%的成員公司已經開始提供相關數據，這一比例還在繼續擴大。而在去年年底，只有35%的成員公司提供。 數據庫覆蓋范圍的擴大使其功能趨于完善，大大鼓勵了經紀交易商的使用熱情。日前，摩根斯坦利宣稱如果有基金公司在年底之前還未加入由登記結算公司提供的大額折扣數據庫服務，將不再銷售其發行的所有基金產品。市場各方人士對摩根斯坦利采取如此強硬的做法并不感到意外，因為目前經紀交易商在基金銷售中極處于主導地位。而大額折扣數據庫的建立會助推經紀交易商進行基金銷售革新。
熱心網友
是的