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對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",起源于50年代初的美國。其操作的宗旨,在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。 對沖基金的主要類別：（1）宏觀基金（macro funds）。這類對沖基金根據國際經濟環境的變化利用股票、貨幣匯率等投資工具在全球范圍內進行交易。老虎基金、索羅斯基金以及LTCM都屬于典型的"宏觀"基金。 （2）全球基金（global funds）。更側重于以從下而上(bottom-up)的方法在個別市場上挑選股票。與宏觀基金相比，它們較少使用指數衍生工具。 （3）買空（多頭交易）基金（long only funds）。它們按對沖基金架構建立，征收利潤獎勵費和使用杠桿投資，但從事傳統的股票買賣。 （4）市場中性基金（market-neural funds）。這類基金采用相互抵消的買空賣空手段以降低風險。 （5）賣空基金（short sales funds）。基金向經紀商借入它認為價值高估的證券并在市場出售，然后希望能以低價購回還給經紀商。 （6）重組驅動基金。此類基金的投資人旨在于利用每一次公司重組事件而獲利。 （7）抵押證券基金。 （8）基金中基金（funds of funds）。 即投資于對沖基金的對沖基金。 。

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