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我國已經加入了WT0，金融業的逐步開放僅有5年過渡期，5年時間如同彈指一揮間，面對國際金融業洶涌澎湃的并購浪潮，背負著1．8萬億元不良貸款的四大國有獨資商業銀行何去何從，如果不想成為國際金融巨鱷的盤中餐，當務之急且是唯一選擇就是立足國內，從產權深處進行改革，實行強強聯合，優勢互補，建立真正現代意義上的商業銀行。 一、深化商業銀行組織體系改革已成為解決我國現實金融經濟問題的重中之重 中國人民銀行最新的權威觀點，不良貸款率是25％，如此高比例的不良貸款不僅高于人民銀行規定的17％的最高界限，更遠遠高于泰國銀行、馬來西亞銀行和印度尼西亞銀行等爆發金融危機的東南亞國家銀行，更為嚴重的是，國有銀行不良貸款中大約10％～20％事實上已不存在，是難以收回的死滯貸款。銀行不良資產的擴大是當前我國銀行業面臨的主要風險，也是制約銀行業健康運營的重要障礙。我國金融體制改革滯后于整個經濟體制改革，不能充分發揮帶動經濟增長的核心地位作用，其滯后的現狀已經成為我國經濟發展的重大制約性因素。深化商業銀行組織體系改革已成為解決我國現實金融經濟問題的重中之重。 二、商業銀行分支機構的并購重組是深化商業銀行組織體系改革的要害所在 商業銀行組織體系改革的要害是商業銀行分支機構的并購重組。在市場經濟中，市場的組織體系是相互聯系的，只有讓各家銀行的分支機構在市場中發生聯系，通過并購這一市場行為，才能真正建立市場型商業銀行組織體系，解決目前商業銀行組織體系存在的弊端。并購重組使商業銀行組織體系改革跨出了各家銀行自身所在的條條系統，更重要的是并購重組建立在市場競爭基礎之上，是經過市場檢驗的，無行政命令色彩。這種重組的意義已遠遠超出了商業銀行組織體系改革的范疇，而這又正是包括商業銀行組織體系改革在內的金融改革所要達到的目的。 銀行業并購重組最顯著的作用就是優化資產結構，取得規模金融效益。金融業競爭的最終結果是造就大銀行，取得規模金融效益和競爭效益。眾多的小金融機構之間的并購可以減少不必要的過度競爭。不同類型的金融機構并購，有利于金融機構資產多元化、業務多元化及金融產品多樣化。大銀行可以把并購經營分散的金融機構作為擴展自己業務的一種形式。通過并購能促進一批巨型、超巨型的跨國金融機構的產生和發展，完成資產規模的迅速擴張和增值，推動金融產業升級和資產結構在全國乃至世界范圍內的優化配置。 我國商業銀行分支機構并購重組的現實意義更在于：(1)可以提高我國銀行業規模經濟效益，增強競爭實力。面對新的經濟形式和嚴峻的國內外銀行業激烈競爭的壓力，我國銀行業實施并購重組，不但可以拓寬業務范圍，擁有較大的市場份額和較高的創新能力，增強資本及資產實力，提高資本充足率和銀行資產的資金效益，為與國外大銀行進行競爭提供現實的可能性。而且，可以削減分支機構和人員，使銀行組織機構精干合理，降低人工費用和各項管理費用，以利于銀行輕裝上陣，提高市場競爭力。(2)有利于我國銀行業明晰產權，建立現代企業制度。我國現行的銀行體系，特別是居于主體地位的四大國有商業銀行，產權結構單一，所有者虛置，所有權與經營權不分，導致責、權、利不分，經營效益低下。通過不同制度形式的銀行業并購重組，可以打破這種單一的產權格局，形成多元化的產權結構，有利于所有權與經營權的分離，建立現代企業制度，促使商業銀行朝著股份制的方向發展。另外，通過市場自發的并購重組行為，可以使商業銀行的利益主體發生變化，建立以股東利益最大化為自身經營出發點的真正法人治理結構。(3)可以為我國商業銀行進行混業經營奠定基石。我國目前實施“分業經營、分業監管”的分離制銀行體制有其存在的合理因素。但是混業經營是銀行業發展的大勢所趨，我國銀行業必須未雨綢繆，盡快吸收國外銀行業并購及國內中國工商銀行成功收購英國西敏銀行所屬的西敏證券亞洲有限公司和“光大模式”等成功經驗，為迎接混業經營時代的到來打下堅實的基礎。(4)通過與國外銀行的并購重組，可以加速我國銀行與國際接軌的進程。在維護國家金融穩定的前提下，適當鼓勵引導國外金融機構參與國內銀行業并購重組，可以有效地吸引外資在彌補國內銀行資本金不足的同時，還可以引進國外銀行先進的管理理念與經營機制，有助于加速我國銀行與國際接軌的進程。 三、我國商業銀行并購重組的初步嘗試 20世紀90年代中后期，在國際銀行業并購與重組浪潮的沖擊下，逐步朝著市場經濟過渡的中國也開始借鑒國際經驗，通過并購與重組來解決國內金融的局部危機以及整合無序的金融資源，對調整中國商業銀行組織體系起到了一定的作用。 我國商業銀行并購與重組也取得了初步的成效。 (1)平穩地化解了局部性的金融風險。在已發生的并購案中，廣東發展銀行并購中銀信托投資公司、中國建設銀行并購中國農業發展信托投資公司以及中國工商銀行托管海南發展銀行，都是通過收購(托管)方承擔被收購(被托管)方全部債務的方式進行重組的，有效地保護了被收購(被托管)方債權人和股東的合法利益，避免了金融機構破產帶來的巨大社會震蕩。 (2)為我國中小銀行的低成本擴張提供了示范。中國光大銀行和廣東發展銀行屬于中小型商業銀行，分支機構和營業網點較少，如果按照一般的發展模式，它們要用相當長的時間和資金才能形成遍及全國或跨省的機構網絡，而通過并購與重組，可以用較低的成本收購瀕臨破產的金融機構，或者是通過強強合并省卻發展新的分支機構網絡所需的巨額開支和漫長過程，從而使中小商業銀行得以在資本實力有限的條件下實現低成本擴張。中國光大銀行和廣東發展銀行并購重組的成功經驗將對我國其他中小商業銀行產生強大的示范效應。 (3)為漸進、迂回地實現商業銀行的全能化經營探索了新途徑。按照我國現行的《商業銀行法》，商業銀行不能直接經營投資銀行、保險、租賃、信托等金融業務，商業銀行的發展空間受到較大的限制。在國際商業銀行普遍朝全能化方向發展的今天，我國商業銀行如不順應國際潮流發展多元化的金融業務，在國際金融競爭中將明顯處于劣勢。要實現在現有的制度框架內拓展商業銀行傳統業務以外的其他金融業務，通過并購與重組非銀行金融機構應該是一條現實而合法的選擇。
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毫無疑問，國有商業銀行改革是金融體制改革中最為艱巨的環節，也是最為敏感又涉及廣泛的部分。從改革開放以來，國家對金融改革就一直采取了謹慎和穩健的政策。特別是近幾年來，我國國有商業銀行的改革在國家明確的思想指導下，一直在分階段地穩步推進。1998年，針對國有獨資商業銀行資本充足率低、不良貸款比率高的情況，國家決定通過財政發行2700億元特種國債，補充國有獨資商業銀行資本金；1999年，國家又先后組建四家金融資產管理公司，剝離了國有獨資商業銀行的部分不良資產，為改革的進一步深化創造了條件。2003年年底，國有商業銀行改革步伐加快，在以后一年多的時間里，改革取得了重大的實質性進展。
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隨著2006年中國金融業全面開放日期的臨近，有關國有商業銀行股份制改造的話題又一次升溫。與此同時，對剝離不良資產、用外匯儲備注資、實現公司治理等方面，一直以來也存在不同的看法和爭論。那么，我們應該怎樣看待我國國有商業銀行特別是中行和建行的改制情況呢？ 毫無疑問，國有商業銀行改革是金融體制改革中最為艱巨的環節，也是最為敏感又涉及廣泛的部分。從改革開放以來，國家對金融改革就一直采取了謹慎和穩健的政策。特別是近幾年來，我國國有商業銀行的改革在國家明確的思想指導下，一直在分階段地穩步推進。1998年，針對國有獨資商業銀行資本充足率低、不良貸款比率高的情況，國家決定通過財政發行2700億元特種國債，補充國有獨資商業銀行資本金；1999年，國家又先后組建四家金融資產管理公司，剝離了國有獨資商業銀行的部分不良資產，為改革的進一步深化創造了條件。2003年年底，國有商業銀行改革步伐加快，在以后一年多的時間里，改革取得了重大的實質性進展。 2003年12月16日，經國務院批準，中央匯金投資有限責任公司注冊成立。接踵而來的是，國務院決定對四家國有商業銀行中的中國銀行和中國建設銀行實施股份制改造試點。與此同時，國家動用外匯儲備，由中央匯金投資有限責任公司向中國銀行、中國建設銀行注資450億美元，并代表國家對中國銀行、中國建設銀行行使出資人的權利和義務，支持兩行落實各項改革措施，完善公司治理機制。此消息一經公布，立即成為當天國內及國際各家媒體的頭條新聞，并在一段時間內，引起了海內外輿論的廣泛關注。在大多數人看來，這次注資行動非同尋常，它是中國金融體制改革的重大舉措，標志著中國金融改革登上了一個新的臺階。盡管人們對國有商業銀行這種全新的改革思路見仁見智，產生的疑惑也不少，但反應積極者居多，而且不少輿論還對這次國有商業銀行的改革舉動在經濟上的合理性、思路上的邏輯性、改革的時機與方式等方面都給予了積極和正面的評價。標準普爾隨即提高了對兩行的信用評級。可以說，對于國家重大經濟改革方案的出臺，正面反應如此強烈，還是近幾年少見的事情。 仔細想想，無論從哪一個角度看，我們都不能孤立地看待國家這次動用外匯儲備進行的注資，而應當將其放到整個國有商業銀行改革、國有商業銀行清除歷史包袱的大背景下來把握。由于我國長期計劃經濟的影響，國有商業銀行曾經是國有企業的“打氣筒”和出納，其結果是資本金達不到要求，不良資產包袱巨大。如果靠國家財政或是依靠國有商業銀行自身積累消化不良資產和補充資本金，將需要很長時間。而這是金融改革開放時間表所等不及的。我們也完全可以換一種思路，通過更加靈活多樣的方式和多種資金注入渠道來幫助國有商業銀行消化不良資產、補充資本金，達到上市標準。因此，經過有關部門長時間論證后，用外匯儲備注資就成為現實的和可行的選擇。從表面上看，注資助了國有商業銀行股改的一臂之力，且國有商業銀行上市將有利于提高我國金融市場化的程度。目前我國金融業的市場化程度僅有10％，并處于國家的絕對壟斷下。2006年我國全面對外開放金融業在即，打破金融業壟斷勢在必行，上市則是其途徑之一。但我們決不能寄希望于通過上市來解決國有商業銀行長期存在的種種弊病。從本質上看，注資和股改是對國有商業銀行改革的一種深化，但只有全面深化改革國有商業銀行公司治理機制，切實提升管理水平和盈利能力，逐步建立規范的公司治理結構、完善的風險防范機制、快速的產品創新機制、科學的激勵約束機制、規范的組織結構體系，嚴格控制新的不良貸款產生，才能真正達到國有商業銀行改革的最終目的。 450億美元的注資盡管不能解決所有問題，但是，注資為兩家試點銀行下一步徹底轉換經營管理機制創造了條件，對此，海內外各界均做出了十分正面和積極的反應。有位經濟學家打了一個形象的比喻，他把國有商業銀行的改革形象地比喻成是救治一位病人，把注資當成是“輸血”的治標措施，而把轉換經營管理機制當成是強身健體的治本措施。他認為，只有標本兼治才能使國有商業銀行這位病人走上健康良性的發展軌道，才能頂得住隨著中國加入世貿組織而即將到來的金融波的沖擊。顯然，這次對國有商業銀行的注資，我們應該看作是深化銀行內部改革和完善公司治理結構的必要前提條件。 幾乎在注資的同時，作為銀行監管部門的中國銀監會具體提出了國有商業銀行公司法人治理結構改革的十條意見，即：一、建立規范的股東大會、董事會、監事會，建立對高級管理層授權經營的目標和問責制度。二、精心選擇，引進境內外戰略投資者，形成合力，加快提升經營管理水平和服務水準，同時改變單一的股權結構，實現投資主體多元化。三、制定清晰明確的發展戰略，實現銀行價值最大化。四、建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制。五、實行機構扁平化和業務垂直化管理。六、建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制。七、實施審慎的會計政策，嚴格標準，加強財務管理，嚴格信息披露制度。八、加強信息科技建設，全面提升綜合管理與服務功能。九、落實金融人才戰略，同時高度重視做好綜合改革中的思想工作和輿論引導工作。十、充分發揮中介機構的專業優勢，穩步推進重組上市進程。 這十條公司法人治理結構的措施被專家們稱為是在總結了國內外先進銀行經驗教訓的基礎上，按照現代企業制度的要求，結合中國國有商業銀行的實際狀況并報請國務院批準提出來的，它不僅對兩家定為股份制改造試點的銀行適用，對其他兩家暫沒有實行股份制改造的國有商業銀行即工商銀行和農業銀行也同樣適用。 與注資同步，2003年底至2004年上半年，實行股份制改造的兩家試點行中國銀行和中國建設銀行進一步加大了不良資產的處置力度，動用原有的資本金、2003年的利潤和原有的撥備對損失類資產進行核銷，采用市場化的方式將可疑類資產出售給資產管理公司，余下少量的次級類資產按一定標準計提了撥備。2004年6月底，兩家銀行的資本充足率均超過了“巴塞爾協議”規定的8％，不良資產比率下降到6％以下。2004年8月26日和9月21日，中國銀行股份有限公司和中國建設銀行股份有限公司分別成立。兩家銀行按照現代公司治理結構規范設置了股東大會、董事會、監事會；成立了各專門委員會，制定了科學設計經營管理制度和風險控制制度；取消了員工行政級別，實行了市場化的人力資源定價機制。這兩家股份公司的成立，標志著具有歷史意義的國有商業銀行改革取得了階段性成果。2004年下半年，中國銀行、中國建設銀行先后在銀行間債券市場成功發行次級債券。以中國銀行為例，2004年共核銷和剝離不良資產2544億元，2004年末不良貸款比率為5。12％，撥備覆蓋率71。7％，資產質量實現根本性改善。中國工商銀行、中國農業銀行也正在進一步加強內部管理制度改革，積極為股份制改造創造條件。我國國有商業銀行在財務狀況、公司治理、內控建設等方面已有較大改善，銀行綜合競爭力明顯提高，改革成效已經顯現。 綜上所述，我國國有商業銀行的改革取得了極大的成功。但同時我們也不能低估國有商業銀行未來改革的艱巨性和復雜性。長期以來，金融改革在整個經濟體制改革中相對來說較為滯后，而金融改革中又以國有商業銀行的改革最為滯后。如果說在早期我們曾試圖嘗試新設一些股份制商業銀行即通過增量的改革方式來觸動國有銀行的改革、施加“外部壓力”的話，那么，現在看來，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實證明并不能真正有力地推動國有商業銀行轉向真正的商業銀行。從全球范圍來看，金融體系的改革也比其他領域的改革具有更大的艱巨性。不管是休克療法還是漸進式改革，共同點是要培育那些在過去計劃經濟體制下所沒有的、為市場經濟服務的機構，要建立相應的法規體系。而真正實現較完善的公司治理則需要較長時間才能完成。 國有商業銀行的改革正在續寫我國金融體制改革的新篇章。回顧幾年來中國國有商業銀行的商業化改革進程，我們高興地看到，我國國有商業銀行的改革正在一個階段一個階段地穩步推進，在改革不斷深入的同時，國有商業銀行的資本和資產比例正在不斷提高，歷史遺留的不良貸款率正在不斷下降……可以毫不夸張地說，我國國有商業銀行正在加速向現代銀行制度靠攏 。
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隨著2006年中國金融業全面開放日期的臨近，有關國有商業銀行股份制改造的話題又一次升溫。與此同時，對剝離不良資產、用外匯儲備注資、實現公司治理等方面，一直以來也存在不同的看法和爭論。那么，我們應該怎樣看待我國國有商業銀行特別是中行和建行的改制情況呢？ 毫無疑問，國有商業銀行改革是金融體制改革中最為艱巨的環節，也是最為敏感又涉及廣泛的部分。從改革開放以來，國家對金融改革就一直采取了謹慎和穩健的政策。特別是近幾年來，我國國有商業銀行的改革在國家明確的思想指導下，一直在分階段地穩步推進。1998年，針對國有獨資商業銀行資本充足率低、不良貸款比率高的情況，國家決定通過財政發行2700億元特種國債，補充國有獨資商業銀行資本金；1999年，國家又先后組建四家金融資產管理公司，剝離了國有獨資商業銀行的部分不良資產，為改革的進一步深化創造了條件。2003年年底，國有商業銀行改革步伐加快，在以后一年多的時間里，改革取得了重大的實質性進展。 2003年12月16日，經國務院批準，中央匯金投資有限責任公司注冊成立。接踵而來的是，國務院決定對四家國有商業銀行中的中國銀行和中國建設銀行實施股份制改造試點。與此同時，國家動用外匯儲備，由中央匯金投資有限責任公司向中國銀行、中國建設銀行注資450億美元，并代表國家對中國銀行、中國建設銀行行使出資人的權利和義務，支持兩行落實各項改革措施，完善公司治理機制。此消息一經公布，立即成為當天國內及國際各家媒體的頭條新聞，并在一段時間內，引起了海內外輿論的廣泛關注。在大多數人看來，這次注資行動非同尋常，它是中國金融體制改革的重大舉措，標志著中國金融改革登上了一個新的臺階。盡管人們對國有商業銀行這種全新的改革思路見仁見智，產生的疑惑也不少，但反應積極者居多，而且不少輿論還對這次國有商業銀行的改革舉動在經濟上的合理性、思路上的邏輯性、改革的時機與方式等方面都給予了積極和正面的評價。標準普爾隨即提高了對兩行的信用評級。可以說，對于國家重大經濟改革方案的出臺，正面反應如此強烈，還是近幾年少見的事情。 仔細想想，無論從哪一個角度看，我們都不能孤立地看待國家這次動用外匯儲備進行的注資，而應當將其放到整個國有商業銀行改革、國有商業銀行清除歷史包袱的大背景下來把握。由于我國長期計劃經濟的影響，國有商業銀行曾經是國有企業的“打氣筒”和出納，其結果是資本金達不到要求，不良資產包袱巨大。如果靠國家財政或是依靠國有商業銀行自身積累消化不良資產和補充資本金，將需要很長時間。而這是金融改革開放時間表所等不及的。我們也完全可以換一種思路，通過更加靈活多樣的方式和多種資金注入渠道來幫助國有商業銀行消化不良資產、補充資本金，達到上市標準。因此，經過有關部門長時間論證后，用外匯儲備注資就成為現實的和可行的選擇。從表面上看，注資助了國有商業銀行股改的一臂之力，且國有商業銀行上市將有利于提高我國金融市場化的程度。目前我國金融業的市場化程度僅有10％，并處于國家的絕對壟斷下。2006年我國全面對外開放金融業在即，打破金融業壟斷勢在必行，上市則是其途徑之一。但我們決不能寄希望于通過上市來解決國有商業銀行長期存在的種種弊病。從本質上看，注資和股改是對國有商業銀行改革的一種深化，但只有全面深化改革國有商業銀行公司治理機制，切實提升管理水平和盈利能力，逐步建立規范的公司治理結構、完善的風險防范機制、快速的產品創新機制、科學的激勵約束機制、規范的組織結構體系，嚴格控制新的不良貸款產生，才能真正達到國有商業銀行改革的最終目的。 450億美元的注資盡管不能解決所有問題，但是，注資為兩家試點銀行下一步徹底轉換經營管理機制創造了條件，對此，海內外各界均做出了十分正面和積極的反應。有位經濟學家打了一個形象的比喻，他把國有商業銀行的改革形象地比喻成是救治一位病人，把注資當成是“輸血”的治標措施，而把轉換經營管理機制當成是強身健體的治本措施。他認為，只有標本兼治才能使國有商業銀行這位病人走上健康良性的發展軌道，才能頂得住隨著中國加入世貿組織而即將到來的金融波的沖擊。顯然，這次對國有商業銀行的注資，我們應該看作是深化銀行內部改革和完善公司治理結構的必要前提條件。 幾乎在注資的同時，作為銀行監管部門的中國銀監會具體提出了國有商業銀行公司法人治理結構改革的十條意見，即：一、建立規范的股東大會、董事會、監事會，建立對高級管理層授權經營的目標和問責制度。二、精心選擇，引進境內外戰略投資者，形成合力，加快提升經營管理水平和服務水準，同時改變單一的股權結構，實現投資主體多元化。三、制定清晰明確的發展戰略，實現銀行價值最大化。四、建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制。五、實行機構扁平化和業務垂直化管理。六、建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制。七、實施審慎的會計政策，嚴格標準，加強財務管理，嚴格信息披露制度。八、加強信息科技建設，全面提升綜合管理與服務功能。九、落實金融人才戰略，同時高度重視做好綜合改革中的思想工作和輿論引導工作。十、充分發揮中介機構的專業優勢，穩步推進重組上市進程。 這十條公司法人治理結構的措施被專家們稱為是在總結了國內外先進銀行經驗教訓的基礎上，按照現代企業制度的要求，結合中國國有商業銀行的實際狀況并報請國務院批準提出來的，它不僅對兩家定為股份制改造試點的銀行適用，對其他兩家暫沒有實行股份制改造的國有商業銀行即工商銀行和農業銀行也同樣適用。 與注資同步，2003年底至2004年上半年，實行股份制改造的兩家試點行中國銀行和中國建設銀行進一步加大了不良資產的處置力度，動用原有的資本金、2003年的利潤和原有的撥備對損失類資產進行核銷，采用市場化的方式將可疑類資產出售給資產管理公司，余下少量的次級類資產按一定標準計提了撥備。2004年6月底，兩家銀行的資本充足率均超過了“巴塞爾協議”規定的8％，不良資產比率下降到6％以下。2004年8月26日和9月21日，中國銀行股份有限公司和中國建設銀行股份有限公司分別成立。兩家銀行按照現代公司治理結構規范設置了股東大會、董事會、監事會；成立了各專門委員會，制定了科學設計經營管理制度和風險控制制度；取消了員工行政級別，實行了市場化的人力資源定價機制。這兩家股份公司的成立，標志著具有歷史意義的國有商業銀行改革取得了階段性成果。2004年下半年，中國銀行、中國建設銀行先后在銀行間債券市場成功發行次級債券。以中國銀行為例，2004年共核銷和剝離不良資產2544億元，2004年末不良貸款比率為5。12％，撥備覆蓋率71。7％，資產質量實現根本性改善。中國工商銀行、中國農業銀行也正在進一步加強內部管理制度改革，積極為股份制改造創造條件。我國國有商業銀行在財務狀況、公司治理、內控建設等方面已有較大改善，銀行綜合競爭力明顯提高，改革成效已經顯現。 綜上所述，我國國有商業銀行的改革取得了極大的成功。但同時我們也不能低估國有商業銀行未來改革的艱巨性和復雜性。長期以來，金融改革在整個經濟體制改革中相對來說較為滯后，而金融改革中又以國有商業銀行的改革最為滯后。如果說在早期我們曾試圖嘗試新設一些股份制商業銀行即通過增量的改革方式來觸動國有銀行的改革、施加“外部壓力”的話，那么，現在看來，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實證明并不能真正有力地推動國有商業銀行轉向真正的商業銀行。從全球范圍來看，金融體系的改革也比其他領域的改革具有更大的艱巨性。不管是休克療法還是漸進式改革，共同點是要培育那些在過去計劃經濟體制下所沒有的、為市場經濟服務的機構，要建立相應的法規體系。而真正實現較完善的公司治理則需要較長時間才能完成。 國有商業銀行的改革正在續寫我國金融體制改革的新篇章。回顧幾年來中國國有商業銀行的商業化改革進程，我們高興地看到，我國國有商業銀行的改革正在一個階段一個階段地穩步推進，在改革不斷深入的同時，國有商業銀行的資本和資產比例正在不斷提高，歷史遺留的不良貸款率正在不斷下降……可以毫不夸張地說，我國國有商業銀行正在加速向現代銀行制度靠攏 。
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重組的意義已遠遠超出了商業銀行組織體系改革的范疇,而這又正是包括商業銀行組織體系改革在內的金融改革所...我國現行的銀行體系,特別是居于主體地位的四大國有商業銀行,產權結構單一,所有者虛置,所有權與經營權不分
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隨著2006年中國金融業全面開放日期的臨近，有關國有商業銀行股份制改造的話題又一次升溫。與此同時，對剝離不良資產、用外匯儲備注資、實現公司治理等方面，一直以來也存在不同的看法和爭論。那么，我們應該怎樣看待我國國有商業銀行特別是中行和建行的改制情況呢？ 毫無疑問，國有商業銀行改革是金融體制改革中最為艱巨的環節，也是最為敏感又涉及廣泛的部分。從改革開放以來，國家對金融改革就一直采取了謹慎和穩健的政策。特別是近幾年來，我國國有商業銀行的改革在國家明確的思想指導下，一直在分階段地穩步推進。1998年，針對國有獨資商業銀行資本充足率低、不良貸款比率高的情況，國家決定通過財政發行2700億元特種國債，補充國有獨資商業銀行資本金；1999年，國家又先后組建四家金融資產管理公司，剝離了國有獨資商業銀行的部分不良資產，為改革的進一步深化創造了條件。2003年年底，國有商業銀行改革步伐加快，在以后一年多的時間里，改革取得了重大的實質性進展。 2003年12月16日，經國務院批準，中央匯金投資有限責任公司注冊成立。接踵而來的是，國務院決定對四家國有商業銀行中的中國銀行和中國建設銀行實施股份制改造試點。與此同時，國家動用外匯儲備，由中央匯金投資有限責任公司向中國銀行、中國建設銀行注資450億美元，并代表國家對中國銀行、中國建設銀行行使出資人的權利和義務，支持兩行落實各項改革措施，完善公司治理機制。此消息一經公布，立即成為當天國內及國際各家媒體的頭條新聞，并在一段時間內，引起了海內外輿論的廣泛關注。在大多數人看來，這次注資行動非同尋常，它是中國金融體制改革的重大舉措，標志著中國金融改革登上了一個新的臺階。盡管人們對國有商業銀行這種全新的改革思路見仁見智，產生的疑惑也不少，但反應積極者居多，而且不少輿論還對這次國有商業銀行的改革舉動在經濟上的合理性、思路上的邏輯性、改革的時機與方式等方面都給予了積極和正面的評價。標準普爾隨即提高了對兩行的信用評級。可以說，對于國家重大經濟改革方案的出臺，正面反應如此強烈，還是近幾年少見的事情。 仔細想想，無論從哪一個角度看，我們都不能孤立地看待國家這次動用外匯儲備進行的注資，而應當將其放到整個國有商業銀行改革、國有商業銀行清除歷史包袱的大背景下來把握。由于我國長期計劃經濟的影響，國有商業銀行曾經是國有企業的“打氣筒”和出納，其結果是資本金達不到要求，不良資產包袱巨大。如果靠國家財政或是依靠國有商業銀行自身積累消化不良資產和補充資本金，將需要很長時間。而這是金融改革開放時間表所等不及的。我們也完全可以換一種思路，通過更加靈活多樣的方式和多種資金注入渠道來幫助國有商業銀行消化不良資產、補充資本金，達到上市標準。因此，經過有關部門長時間論證后，用外匯儲備注資就成為現實的和可行的選擇。從表面上看，注資助了國有商業銀行股改的一臂之力，且國有商業銀行上市將有利于提高我國金融市場化的程度。目前我國金融業的市場化程度僅有10％，并處于國家的絕對壟斷下。2006年我國全面對外開放金融業在即，打破金融業壟斷勢在必行，上市則是其途徑之一。但我們決不能寄希望于通過上市來解決國有商業銀行長期存在的種種弊病。從本質上看，注資和股改是對國有商業銀行改革的一種深化，但只有全面深化改革國有商業銀行公司治理機制，切實提升管理水平和盈利能力，逐步建立規范的公司治理結構、完善的風險防范機制、快速的產品創新機制、科學的激勵約束機制、規范的組織結構體系，嚴格控制新的不良貸款產生，才能真正達到國有商業銀行改革的最終目的。 450億美元的注資盡管不能解決所有問題，但是，注資為兩家試點銀行下一步徹底轉換經營管理機制創造了條件，對此，海內外各界均做出了十分正面和積極的反應。有位經濟學家打了一個形象的比喻，他把國有商業銀行的改革形象地比喻成是救治一位病人，把注資當成是“輸血”的治標措施，而把轉換經營管理機制當成是強身健體的治本措施。他認為，只有標本兼治才能使國有商業銀行這位病人走上健康良性的發展軌道，才能頂得住隨著中國加入世貿組織而即將到來的金融波的沖擊。顯然，這次對國有商業銀行的注資，我們應該看作是深化銀行內部改革和完善公司治理結構的必要前提條件。 幾乎在注資的同時，作為銀行監管部門的中國銀監會具體提出了國有商業銀行公司法人治理結構改革的十條意見，即：一、建立規范的股東大會、董事會、監事會，建立對高級管理層授權經營的目標和問責制度。二、精心選擇，引進境內外戰略投資者，形成合力，加快提升經營管理水平和服務水準，同時改變單一的股權結構，實現投資主體多元化。三、制定清晰明確的發展戰略，實現銀行價值最大化。四、建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制。五、實行機構扁平化和業務垂直化管理。六、建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制。七、實施審慎的會計政策，嚴格標準，加強財務管理，嚴格信息披露制度。八、加強信息科技建設，全面提升綜合管理與服務功能。九、落實金融人才戰略，同時高度重視做好綜合改革中的思想工作和輿論引導工作。十、充分發揮中介機構的專業優勢，穩步推進重組上市進程。 這十條公司法人治理結構的措施被專家們稱為是在總結了國內外先進銀行經驗教訓的基礎上，按照現代企業制度的要求，結合中國國有商業銀行的實際狀況并報請國務院批準提出來的，它不僅對兩家定為股份制改造試點的銀行適用，對其他兩家暫沒有實行股份制改造的國有商業銀行即工商銀行和農業銀行也同樣適用。 與注資同步，2003年底至2004年上半年，實行股份制改造的兩家試點行中國銀行和中國建設銀行進一步加大了不良資產的處置力度，動用原有的資本金、2003年的利潤和原有的撥備對損失類資產進行核銷，采用市場化的方式將可疑類資產出售給資產管理公司，余下少量的次級類資產按一定標準計提了撥備。2004年6月底，兩家銀行的資本充足率均超過了“巴塞爾協議”規定的8％，不良資產比率下降到6％以下。2004年8月26日和9月21日，中國銀行股份有限公司和中國建設銀行股份有限公司分別成立。兩家銀行按照現代公司治理結構規范設置了股東大會、董事會、監事會；成立了各專門委員會，制定了科學設計經營管理制度和風險控制制度；取消了員工行政級別，實行了市場化的人力資源定價機制。這兩家股份公司的成立，標志著具有歷史意義的國有商業銀行改革取得了階段性成果。2004年下半年，中國銀行、中國建設銀行先后在銀行間債券市場成功發行次級債券。以中國銀行為例，2004年共核銷和剝離不良資產2544億元，2004年末不良貸款比率為5。12％，撥備覆蓋率71。7％，資產質量實現根本性改善。中國工商銀行、中國農業銀行也正在進一步加強內部管理制度改革，積極為股份制改造創造條件。我國國有商業銀行在財務狀況、公司治理、內控建設等方面已有較大改善，銀行綜合競爭力明顯提高，改革成效已經顯現。 綜上所述，我國國有商業銀行的改革取得了極大的成功。但同時我們也不能低估國有商業銀行未來改革的艱巨性和復雜性。長期以來，金融改革在整個經濟體制改革中相對來說較為滯后，而金融改革中又以國有商業銀行的改革最為滯后。如果說在早期我們曾試圖嘗試新設一些股份制商業銀行即通過增量的改革方式來觸動國有銀行的改革、施加“外部壓力”的話，那么，現在看來，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實證明并不能真正有力地推動國有商業銀行轉向真正的商業銀行。從全球范圍來看，金融體系的改革也比其他領域的改革具有更大的艱巨性。不管是休克療法還是漸進式改革，共同點是要培育那些在過去計劃經濟體制下所沒有的、為市場經濟服務的機構，要建立相應的法規體系。而真正實現較完善的公司治理則需要較長時間才能完成。 國有商業銀行的改革正在續寫我國金融體制改革的新篇章。回顧幾年來中國國有商業銀行的商業化改革進程，我們高興地看到，我國國有商業銀行的改革正在一個階段一個階段地穩步推進，在改革不斷深入的同時，國有商業銀行的資本和資產比例正在不斷提高，歷史遺留的不良貸款率正在不斷下降……可以毫不夸張地說，我國國有商業銀行正在加速向現代銀行制度靠攏 。