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（一）基金名稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 （二）基金投資目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值?！ ⊥顿Y策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)?！ I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％ ?。ㄈ┗鸸芾砣耍捍蟪苫鸸芾碛邢薰尽 ∽?cè)及辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號(hào)招商銀行大廈３２層 郵政編碼：５１８０４０公司網(wǎng)址: 法定代表人：胡學(xué)光 總經(jīng)理：于華 信息披露負(fù)責(zé)人：李宏偉 電話：（０７５５）８３１８３３８８ 傳真：（０７５５）８３１９９５８８電子郵箱:lihw@ ?。ㄋ模┗鹜泄苋耍褐袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行 注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲２３號(hào) 辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路１００號(hào)金玉大廈 郵政編碼：１０００３６ 法定代表人：楊明生 托管部負(fù)責(zé)人：張軍洲 信息管理負(fù)責(zé)人：李芳菲 電 話：（０１０）６８４３５５８８ 傳 真：（０１０）６８４２４１８１電子郵箱:lifangfei@ ?。ㄎ澹┬畔⑴秷?bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》登載本年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: 基金本年度報(bào)告置備地點(diǎn)：大成基金管理有限公司 三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況 ?。ㄒ唬┲饕?cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 說(shuō)明：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 （二）基金份額凈值增長(zhǎng)率（本基金于２００２年１１月１１日成立） （三）自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng) ?。ㄋ模?本基金過(guò)往三年每年的凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率 ?。ㄎ澹┍净鹱猿闪⒁詠?lái)的每年的基金收益分配情況（本基金于２００２年１１月１１日成立） 四、 基金管理人報(bào)告 ?。ㄒ唬┗鸸芾砣思盎鸾?jīng)理小組情況 ?。?、基金管理人 大成基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［１９９９］１０號(hào)文批準(zhǔn)，于１９９９年４月１２日正式成立，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批十家基金管理公司之一，注冊(cè)資本為１億元人民幣，注冊(cè)地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責(zé)任公司、光大證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、廣東證券股份有限公司，各持有２５％的股份。截至２００４年１２月３１日，本基金管理人共管理５只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽(yáng)、基金景博、基金景福、基金景業(yè)，以及４只開(kāi)放式證券投資基金：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍(lán)籌穩(wěn)健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金。 ?。?、基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介 楊曉東先生，基金經(jīng)理，碩士學(xué)位，１１ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券研究部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司債券部總經(jīng)理、蔚深證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理及大成基金管理有限公司基金景陽(yáng)基金經(jīng)理?！ 罾谂?，基金經(jīng)理助理，碩士，６ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大成基金管理有限公司研究部高級(jí)分析師?！ 。ǘ┗疬\(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益?！ 。ㄈ┗鸾?jīng)理工作報(bào)告 ?。?、２００４ 年投資回顧 ?。玻埃埃茨晟习肽耆蚪?jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于景氣周期的上升期，整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料價(jià)格連續(xù)走高，而這給能源和資源消耗較大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較強(qiáng)的制約，為此４月初國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行宏觀調(diào)控。同期上證指數(shù)先從１４９７點(diǎn)一路上升到１７８３點(diǎn)，而后受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)最低跌到１２６０點(diǎn)，市場(chǎng)最大跌幅高達(dá)２９．４％。在上述背景下，上半年基于我們對(duì)中國(guó)宏觀、行業(yè)和公司的分析，我們將股票資產(chǎn)比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)南抡{(diào)，增持了債券和現(xiàn)金的比例。在債券組合中，我們降低了組合的久期；在股票的組合方面，我們重點(diǎn)投資受宏觀調(diào)控影響較小的行業(yè)：如煤炭、電力、交通運(yùn)輸以及消費(fèi)類如食品飲料等，以此來(lái)規(guī)避此次宏觀調(diào)控政策對(duì)本基金資產(chǎn)凈值的影響?！ ∠掳肽?，中國(guó)政府希望經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，因此注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)變，從能源和資源的角度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性角度來(lái)看，我國(guó)本次宏觀調(diào)控是必須和及時(shí)的。我們分析下半年政府的主要工作是把經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)主要放在對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上來(lái)，以此來(lái)保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能夠平穩(wěn)的發(fā)展。但我們對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)周期類行業(yè)的影響估計(jì)不足，片面認(rèn)為一些周期性行業(yè)的龍頭公司受宏觀調(diào)控影響較小，因此股價(jià)也不會(huì)大幅下跌，所以對(duì)一些周期性行業(yè)的公司減倉(cāng)不及時(shí)，致使基金凈值受到較大影響，我們以后會(huì)認(rèn)真吸取這次教訓(xùn)。在四季度我們將股票結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，主要是選擇受宏觀調(diào)控較小的非周期類的公司，以及周期類公司中我們認(rèn)為周期能延續(xù)且估值合理的公司，同時(shí)我們注意重點(diǎn)投資公司治理結(jié)構(gòu)較為透明的公司。 從行業(yè)投資收益來(lái)看，２００４年本基金貢獻(xiàn)率最大的行業(yè)是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，損失最大的行業(yè)是汽車行業(yè)?！ 。?、２００５年展望及我們的投資思路 通過(guò)２００４年的宏觀調(diào)控，２００５年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)更為穩(wěn)健。２００５年我國(guó)政府強(qiáng)調(diào)“科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和協(xié)調(diào)發(fā)展，因此今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較為強(qiáng)勁，這使能源、資源和大宗原材料的價(jià)格仍在高位盤(pán)整，仍有通脹壓力，并對(duì)下游消費(fèi)品構(gòu)成成本壓力，因此我們今年仍會(huì)關(guān)注上游的能源、資源類公司，并也關(guān)注有核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌優(yōu)勢(shì)的下游企業(yè)。我們認(rèn)為２００５年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上依然會(huì)遇到一些困惑，比如能源問(wèn)題、通脹問(wèn)題、社會(huì)分配問(wèn)題、人民幣升值問(wèn)題等。中國(guó)資本市場(chǎng)的改革也會(huì)不斷深入，對(duì)一些影響中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題也可能會(huì)有所突破。因此，我們認(rèn)為２００５年中國(guó)資本市場(chǎng)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的一年，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。 我們今年將加強(qiáng)行業(yè)和公司的研究力度，并加強(qiáng)對(duì)行業(yè)公司的跟蹤，以抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將首先關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)，這些企業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)，并關(guān)注企業(yè)的估值水平。我們認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的背景下，那些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能獲得高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)。我們從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)看到，雖然同是景氣度上升的行業(yè)，但行業(yè)內(nèi)大部份上市公司由于競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，失去投資價(jià)值。而在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、公司現(xiàn)金流狀況良好、負(fù)債率較低的成長(zhǎng)型公司將獲得持續(xù)的增長(zhǎng)，這些成為了我們投資的重點(diǎn)?！ ∈袌?chǎng)經(jīng)過(guò)３年多的下跌，估值越來(lái)越具有吸引力。我們依然相信中國(guó)正在步入上升期，而政府和企業(yè)經(jīng)理人管理能力的提高，微觀經(jīng)濟(jì)政策的改進(jìn)，都使我們相信，在上市公司中會(huì)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們只有努力工作，才能發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，才能與這些企業(yè)一起成長(zhǎng)，才能為我們的基金份額持有人創(chuàng)造更多的價(jià)值。 五、 基金托管人報(bào)告 本基金托管人—中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》，在托管大成價(jià)值證券投資基金的過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對(duì)大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金管理人—大成基金管理有限公司２００４年１月１日至２００４年１２月３１日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒(méi)有從事任何損害基金份額持有人利益的行為?！ ”就泄苋苏J(rèn)為，大成基金管理有限公司在大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。 信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為?！ ×徲?jì)報(bào)告 本基金２００４年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字（２００５）第４０８號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。 七、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 ?。ㄒ唬┗饡?huì)計(jì)報(bào)告書(shū) １、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年１２月３１日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：人民幣元） ２、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（單位：人民幣元） ３、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度基金凈值變動(dòng)表（單位：人民幣元） ?。ǘ┗饡?huì)計(jì)報(bào)表附注 ?。?、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ) 本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制。 ?。?、主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) （ａ）會(huì)計(jì)年度 本基金會(huì)計(jì)年度為公歷１月１日起至１２月３１日止?！ 。ǎ猓┯涃~本位幣 本基金的記賬本位幣為人民幣?！ 。ǎ悖┯涃~基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則 本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)。 ?。ǎ洌┗鹳Y產(chǎn)的估值原則 上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值?！ ∽C券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值?！ ∫虺钟泄善倍碛械呐涔蓹?quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零?！ ?shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）”科目?！ 。ǎ澹┳C券投資基金成本計(jì)價(jià)方法 股票投資 買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬。 賣出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入／（損失）。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)?！ 顿Y 買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本?！ ≠I(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算?！ ≠u出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）；賣出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)?！ 。ǎ妫┦杖氲拇_認(rèn)和計(jì)量 股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ∽C券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ⑹杖氚磦泵鎯r(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提。 存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計(jì)提。 股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)?！ ≠I(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ纾┵M(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值１．５０％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ”净鸬幕鹜泄苜M(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值０．２５％的年費(fèi)率逐日計(jì)提。 賣出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ瑁?shí)收基金 實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為１．００元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少?！ 。ǎ椋┪磳?shí)現(xiàn)利得／（損失） 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值／（減值）和未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金?！ ∥磳?shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列?！ 。ǎ辏p益平準(zhǔn)金 損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）。。
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?。ㄒ唬┗鹈Q：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 （二）基金投資目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 投資策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)?！ I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％ ?。ㄈ┗鸸芾砣耍捍蟪苫鸸芾碛邢薰尽 ∽?cè)及辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號(hào)招商銀行大廈３２層 郵政編碼：５１８０４０公司網(wǎng)址: 法定代表人：胡學(xué)光 總經(jīng)理：于華 信息披露負(fù)責(zé)人：李宏偉 電話：（０７５５）８３１８３３８８ 傳真：（０７５５）８３１９９５８８電子郵箱:lihw@ （四）基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲２３號(hào) 辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路１００號(hào)金玉大廈 郵政編碼：１０００３６ 法定代表人：楊明生 托管部負(fù)責(zé)人：張軍洲 信息管理負(fù)責(zé)人：李芳菲 電 話：（０１０）６８４３５５８８ 傳 真：（０１０）６８４２４１８１電子郵箱:lifangfei@ ?。ㄎ澹┬畔⑴秷?bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》登載本年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: 基金本年度報(bào)告置備地點(diǎn)：大成基金管理有限公司 三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況 ?。ㄒ唬┲饕?cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 說(shuō)明：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字?！ 。ǘ┗鸱蓊~凈值增長(zhǎng)率（本基金于２００２年１１月１１日成立） ?。ㄈ┳曰鸷贤б詠?lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng) （四） 本基金過(guò)往三年每年的凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率 ?。ㄎ澹┍净鹱猿闪⒁詠?lái)的每年的基金收益分配情況（本基金于２００２年１１月１１日成立） 四、 基金管理人報(bào)告 （一）基金管理人及基金經(jīng)理小組情況 ?。薄⒒鸸芾砣恕 〈蟪苫鸸芾碛邢薰窘?jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［１９９９］１０號(hào)文批準(zhǔn)，于１９９９年４月１２日正式成立，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批十家基金管理公司之一，注冊(cè)資本為１億元人民幣，注冊(cè)地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責(zé)任公司、光大證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、廣東證券股份有限公司，各持有２５％的股份。截至２００４年１２月３１日，本基金管理人共管理５只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽(yáng)、基金景博、基金景福、基金景業(yè)，以及４只開(kāi)放式證券投資基金：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍(lán)籌穩(wěn)健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金?！ 。?、基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介 楊曉東先生，基金經(jīng)理，碩士學(xué)位，１１ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券研究部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司債券部總經(jīng)理、蔚深證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理及大成基金管理有限公司基金景陽(yáng)基金經(jīng)理。 楊磊女士，基金經(jīng)理助理，碩士，６ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大成基金管理有限公司研究部高級(jí)分析師?！ 。ǘ┗疬\(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益?！ 。ㄈ┗鸾?jīng)理工作報(bào)告 ?。?、２００４ 年投資回顧 ２００４年上半年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于景氣周期的上升期，整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料價(jià)格連續(xù)走高，而這給能源和資源消耗較大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較強(qiáng)的制約，為此４月初國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行宏觀調(diào)控。同期上證指數(shù)先從１４９７點(diǎn)一路上升到１７８３點(diǎn)，而后受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)最低跌到１２６０點(diǎn)，市場(chǎng)最大跌幅高達(dá)２９．４％。在上述背景下，上半年基于我們對(duì)中國(guó)宏觀、行業(yè)和公司的分析，我們將股票資產(chǎn)比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)南抡{(diào)，增持了債券和現(xiàn)金的比例。在債券組合中，我們降低了組合的久期；在股票的組合方面，我們重點(diǎn)投資受宏觀調(diào)控影響較小的行業(yè)：如煤炭、電力、交通運(yùn)輸以及消費(fèi)類如食品飲料等，以此來(lái)規(guī)避此次宏觀調(diào)控政策對(duì)本基金資產(chǎn)凈值的影響?！ ∠掳肽?，中國(guó)政府希望經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，因此注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)變，從能源和資源的角度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性角度來(lái)看，我國(guó)本次宏觀調(diào)控是必須和及時(shí)的。我們分析下半年政府的主要工作是把經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)主要放在對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上來(lái)，以此來(lái)保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能夠平穩(wěn)的發(fā)展。但我們對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)周期類行業(yè)的影響估計(jì)不足，片面認(rèn)為一些周期性行業(yè)的龍頭公司受宏觀調(diào)控影響較小，因此股價(jià)也不會(huì)大幅下跌，所以對(duì)一些周期性行業(yè)的公司減倉(cāng)不及時(shí)，致使基金凈值受到較大影響，我們以后會(huì)認(rèn)真吸取這次教訓(xùn)。在四季度我們將股票結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，主要是選擇受宏觀調(diào)控較小的非周期類的公司，以及周期類公司中我們認(rèn)為周期能延續(xù)且估值合理的公司，同時(shí)我們注意重點(diǎn)投資公司治理結(jié)構(gòu)較為透明的公司。 從行業(yè)投資收益來(lái)看，２００４年本基金貢獻(xiàn)率最大的行業(yè)是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，損失最大的行業(yè)是汽車行業(yè)。 ?。?、２００５年展望及我們的投資思路 通過(guò)２００４年的宏觀調(diào)控，２００５年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)更為穩(wěn)健。２００５年我國(guó)政府強(qiáng)調(diào)“科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和協(xié)調(diào)發(fā)展，因此今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較為強(qiáng)勁，這使能源、資源和大宗原材料的價(jià)格仍在高位盤(pán)整，仍有通脹壓力，并對(duì)下游消費(fèi)品構(gòu)成成本壓力，因此我們今年仍會(huì)關(guān)注上游的能源、資源類公司，并也關(guān)注有核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌優(yōu)勢(shì)的下游企業(yè)。我們認(rèn)為２００５年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上依然會(huì)遇到一些困惑，比如能源問(wèn)題、通脹問(wèn)題、社會(huì)分配問(wèn)題、人民幣升值問(wèn)題等。中國(guó)資本市場(chǎng)的改革也會(huì)不斷深入，對(duì)一些影響中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題也可能會(huì)有所突破。因此，我們認(rèn)為２００５年中國(guó)資本市場(chǎng)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的一年，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。 我們今年將加強(qiáng)行業(yè)和公司的研究力度，并加強(qiáng)對(duì)行業(yè)公司的跟蹤，以抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將首先關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)，這些企業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)，并關(guān)注企業(yè)的估值水平。我們認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的背景下，那些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能獲得高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)。我們從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)看到，雖然同是景氣度上升的行業(yè)，但行業(yè)內(nèi)大部份上市公司由于競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，失去投資價(jià)值。而在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、公司現(xiàn)金流狀況良好、負(fù)債率較低的成長(zhǎng)型公司將獲得持續(xù)的增長(zhǎng)，這些成為了我們投資的重點(diǎn)?！ ∈袌?chǎng)經(jīng)過(guò)３年多的下跌，估值越來(lái)越具有吸引力。我們依然相信中國(guó)正在步入上升期，而政府和企業(yè)經(jīng)理人管理能力的提高，微觀經(jīng)濟(jì)政策的改進(jìn)，都使我們相信，在上市公司中會(huì)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們只有努力工作，才能發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，才能與這些企業(yè)一起成長(zhǎng)，才能為我們的基金份額持有人創(chuàng)造更多的價(jià)值?！ ∥濉?基金托管人報(bào)告 本基金托管人—中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》，在托管大成價(jià)值證券投資基金的過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對(duì)大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金管理人—大成基金管理有限公司２００４年１月１日至２００４年１２月３１日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒(méi)有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。 本托管人認(rèn)為，大成基金管理有限公司在大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。 信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為。 六、審計(jì)報(bào)告 本基金２００４年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字（２００５）第４０８號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”?！ ∑?、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 （一）基金會(huì)計(jì)報(bào)告書(shū) ?。?、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年１２月３１日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：人民幣元） ?。?、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（單位：人民幣元） ?。?、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度基金凈值變動(dòng)表（單位：人民幣元） ?。ǘ┗饡?huì)計(jì)報(bào)表附注 ?。?、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ) 本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制。 ２、主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) ?。ǎ幔?huì)計(jì)年度 本基金會(huì)計(jì)年度為公歷１月１日起至１２月３１日止?！ 。ǎ猓┯涃~本位幣 本基金的記賬本位幣為人民幣?！ 。ǎ悖┯涃~基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則 本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)?！ 。ǎ洌┗鹳Y產(chǎn)的估值原則 上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。 證券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值?！ ∫虺钟泄善倍碛械呐涔蓹?quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。 實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）”科目?！ 。ǎ澹┳C券投資基金成本計(jì)價(jià)方法 股票投資 買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬?！ ≠u出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入／（損失）。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)?！ 顿Y 買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本?！ ≠I(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算?！ ≠u出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）；賣出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。 ?。ǎ妫┦杖氲拇_認(rèn)和計(jì)量 股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。 證券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ⑹杖氚磦泵鎯r(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提。 存款利息收入按存款的本金與適用利率逐日計(jì)提?！ 」衫杖氚瓷鲜泄拘娴姆旨t派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)?！ ≠I(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。 （ｇ）費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值１．５０％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ”净鸬幕鹜泄苜M(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值０．２５％的年費(fèi)率逐日計(jì)提。 賣出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。 ?。ǎ瑁?shí)收基金 實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為１．００元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少?！ 。ǎ椋┪磳?shí)現(xiàn)利得／（損失） 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值／（減值）和未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金?！ ∥磳?shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列?！ 。ǎ辏p益平準(zhǔn)金 損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）。。
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（一）基金名稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 （二）基金投資目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值?！ ⊥顿Y策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)?！ I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％ （三）基金管理人：大成基金管理有限公司 注冊(cè)及辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號(hào)招商銀行大廈３２層 郵政編碼：５１８０４０公司網(wǎng)址: 法定代表人：胡學(xué)光 總經(jīng)理：于華 信息披露負(fù)責(zé)人：李宏偉 電話：（０７５５）８３１８３３８８ 傳真：（０７５５）８３１９９５８８電子郵箱:lihw@ ?。ㄋ模┗鹜泄苋耍褐袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行 注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲２３號(hào) 辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路１００號(hào)金玉大廈 郵政編碼：１０００３６ 法定代表人：楊明生 托管部負(fù)責(zé)人：張軍洲 信息管理負(fù)責(zé)人：李芳菲 電 話：（０１０）６８４３５５８８ 傳 真：（０１０）６８４２４１８１電子郵箱:lifangfei@ ?。ㄎ澹┬畔⑴秷?bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》登載本年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: 基金本年度報(bào)告置備地點(diǎn)：大成基金管理有限公司 三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況 ?。ㄒ唬┲饕?cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 說(shuō)明：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 ?。ǘ┗鸱蓊~凈值增長(zhǎng)率（本基金于２００２年１１月１１日成立） ?。ㄈ┳曰鸷贤б詠?lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng) （四） 本基金過(guò)往三年每年的凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率 ?。ㄎ澹┍净鹱猿闪⒁詠?lái)的每年的基金收益分配情況（本基金于２００２年１１月１１日成立） 四、 基金管理人報(bào)告 ?。ㄒ唬┗鸸芾砣思盎鸾?jīng)理小組情況 ?。?、基金管理人 大成基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［１９９９］１０號(hào)文批準(zhǔn)，于１９９９年４月１２日正式成立，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批十家基金管理公司之一，注冊(cè)資本為１億元人民幣，注冊(cè)地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責(zé)任公司、光大證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、廣東證券股份有限公司，各持有２５％的股份。截至２００４年１２月３１日，本基金管理人共管理５只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽(yáng)、基金景博、基金景福、基金景業(yè)，以及４只開(kāi)放式證券投資基金：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍(lán)籌穩(wěn)健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金?！ 。?、基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介 楊曉東先生，基金經(jīng)理，碩士學(xué)位，１１ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券研究部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司債券部總經(jīng)理、蔚深證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理及大成基金管理有限公司基金景陽(yáng)基金經(jīng)理?！ 罾谂?，基金經(jīng)理助理，碩士，６ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大成基金管理有限公司研究部高級(jí)分析師。 ?。ǘ┗疬\(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益?！ 。ㄈ┗鸾?jīng)理工作報(bào)告 １、２００４ 年投資回顧 ２００４年上半年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于景氣周期的上升期，整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料價(jià)格連續(xù)走高，而這給能源和資源消耗較大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較強(qiáng)的制約，為此４月初國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行宏觀調(diào)控。同期上證指數(shù)先從１４９７點(diǎn)一路上升到１７８３點(diǎn)，而后受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)最低跌到１２６０點(diǎn)，市場(chǎng)最大跌幅高達(dá)２９．４％。在上述背景下，上半年基于我們對(duì)中國(guó)宏觀、行業(yè)和公司的分析，我們將股票資產(chǎn)比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)南抡{(diào)，增持了債券和現(xiàn)金的比例。在債券組合中，我們降低了組合的久期；在股票的組合方面，我們重點(diǎn)投資受宏觀調(diào)控影響較小的行業(yè)：如煤炭、電力、交通運(yùn)輸以及消費(fèi)類如食品飲料等，以此來(lái)規(guī)避此次宏觀調(diào)控政策對(duì)本基金資產(chǎn)凈值的影響?！ ∠掳肽?，中國(guó)政府希望經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，因此注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)變，從能源和資源的角度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性角度來(lái)看，我國(guó)本次宏觀調(diào)控是必須和及時(shí)的。我們分析下半年政府的主要工作是把經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)主要放在對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上來(lái)，以此來(lái)保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能夠平穩(wěn)的發(fā)展。但我們對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)周期類行業(yè)的影響估計(jì)不足，片面認(rèn)為一些周期性行業(yè)的龍頭公司受宏觀調(diào)控影響較小，因此股價(jià)也不會(huì)大幅下跌，所以對(duì)一些周期性行業(yè)的公司減倉(cāng)不及時(shí)，致使基金凈值受到較大影響，我們以后會(huì)認(rèn)真吸取這次教訓(xùn)。在四季度我們將股票結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，主要是選擇受宏觀調(diào)控較小的非周期類的公司，以及周期類公司中我們認(rèn)為周期能延續(xù)且估值合理的公司，同時(shí)我們注意重點(diǎn)投資公司治理結(jié)構(gòu)較為透明的公司。 從行業(yè)投資收益來(lái)看，２００４年本基金貢獻(xiàn)率最大的行業(yè)是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，損失最大的行業(yè)是汽車行業(yè)?！ 。?、２００５年展望及我們的投資思路 通過(guò)２００４年的宏觀調(diào)控，２００５年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)更為穩(wěn)健。２００５年我國(guó)政府強(qiáng)調(diào)“科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和協(xié)調(diào)發(fā)展，因此今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較為強(qiáng)勁，這使能源、資源和大宗原材料的價(jià)格仍在高位盤(pán)整，仍有通脹壓力，并對(duì)下游消費(fèi)品構(gòu)成成本壓力，因此我們今年仍會(huì)關(guān)注上游的能源、資源類公司，并也關(guān)注有核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌優(yōu)勢(shì)的下游企業(yè)。我們認(rèn)為２００５年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上依然會(huì)遇到一些困惑，比如能源問(wèn)題、通脹問(wèn)題、社會(huì)分配問(wèn)題、人民幣升值問(wèn)題等。中國(guó)資本市場(chǎng)的改革也會(huì)不斷深入，對(duì)一些影響中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題也可能會(huì)有所突破。因此，我們認(rèn)為２００５年中國(guó)資本市場(chǎng)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的一年，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。 我們今年將加強(qiáng)行業(yè)和公司的研究力度，并加強(qiáng)對(duì)行業(yè)公司的跟蹤，以抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將首先關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)，這些企業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)，并關(guān)注企業(yè)的估值水平。我們認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的背景下，那些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能獲得高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)。我們從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)看到，雖然同是景氣度上升的行業(yè)，但行業(yè)內(nèi)大部份上市公司由于競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，失去投資價(jià)值。而在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、公司現(xiàn)金流狀況良好、負(fù)債率較低的成長(zhǎng)型公司將獲得持續(xù)的增長(zhǎng)，這些成為了我們投資的重點(diǎn)?！ ∈袌?chǎng)經(jīng)過(guò)３年多的下跌，估值越來(lái)越具有吸引力。我們依然相信中國(guó)正在步入上升期，而政府和企業(yè)經(jīng)理人管理能力的提高，微觀經(jīng)濟(jì)政策的改進(jìn)，都使我們相信，在上市公司中會(huì)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們只有努力工作，才能發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，才能與這些企業(yè)一起成長(zhǎng)，才能為我們的基金份額持有人創(chuàng)造更多的價(jià)值?！ ∥濉?基金托管人報(bào)告 本基金托管人—中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》，在托管大成價(jià)值證券投資基金的過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對(duì)大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金管理人—大成基金管理有限公司２００４年１月１日至２００４年１２月３１日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒(méi)有從事任何損害基金份額持有人利益的行為?！ ”就泄苋苏J(rèn)為，大成基金管理有限公司在大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行?！ ⌒畔⑴斗稀蹲C券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為?！ ×?、審計(jì)報(bào)告 本基金２００４年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字（２００５）第４０８號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。 七、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 （一）基金會(huì)計(jì)報(bào)告書(shū) １、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年１２月３１日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：人民幣元） ?。?、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（單位：人民幣元） ?。场⒋蟪蓛r(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度基金凈值變動(dòng)表（單位：人民幣元） ?。ǘ┗饡?huì)計(jì)報(bào)表附注 １、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ) 本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制?！ 。病⒅饕獣?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) ?。ǎ幔?huì)計(jì)年度 本基金會(huì)計(jì)年度為公歷１月１日起至１２月３１日止。 （ｂ）記賬本位幣 本基金的記賬本位幣為人民幣?！ 。ǎ悖┯涃~基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則 本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)?！ 。ǎ洌┗鹳Y產(chǎn)的估值原則 上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。 證券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值?！ ∫虺钟泄善倍碛械呐涔蓹?quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。 實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）”科目。 ?。ǎ澹┳C券投資基金成本計(jì)價(jià)方法 股票投資 買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬?！ ≠u出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入／（損失）。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)?！ 顿Y 買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本?！ ≠I(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算?！ ≠u出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）；賣出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。 （ｆ）收入的確認(rèn)和計(jì)量 股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ∽C券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ⑹杖氚磦泵鎯r(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提?！ 〈婵罾⑹杖氚创婵畹谋窘鹋c適用利率逐日計(jì)提。 股利收入按上市公司宣告的分紅派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)?！ ≠I(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ纾┵M(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值１．５０％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ”净鸬幕鹜泄苜M(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值０．２５％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ≠u出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ瑁?shí)收基金 實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為１．００元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少。 ?。ǎ椋┪磳?shí)現(xiàn)利得／（損失） 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值／（減值）和未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金。 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列?！ 。ǎ辏p益平準(zhǔn)金 損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）。。
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（一）基金名稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 ?。ǘ┗鹜顿Y目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。 投資策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％ ?。ㄈ┗鸸芾砣耍捍蟪苫鸸芾碛邢薰尽 ∽?cè)及辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號(hào)招商銀行大廈３２層 郵政編碼：５１８０４０公司網(wǎng)址: 法定代表人：胡學(xué)光 總經(jīng)理：于華 信息披露負(fù)責(zé)人：李宏偉 電話：（０７５５）８３１８３３８８ 傳真：（０７５５）８３１９９５８８電子郵箱:lihw@ ?。ㄋ模┗鹜泄苋耍褐袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行 注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲２３號(hào) 辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路１００號(hào)金玉大廈 郵政編碼：１０００３６ 法定代表人：楊明生 托管部負(fù)責(zé)人：張軍洲 信息管理負(fù)責(zé)人：李芳菲 電 話：（０１０）６８４３５５８８ 傳 真：（０１０）６８４２４１８１電子郵箱:lifangfei@ （五）信息披露報(bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》登載本年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: 基金本年度報(bào)告置備地點(diǎn)：大成基金管理有限公司 三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況 （一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 說(shuō)明：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字?！ 。ǘ┗鸱蓊~凈值增長(zhǎng)率（本基金于２００２年１１月１１日成立） ?。ㄈ┳曰鸷贤б詠?lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng) （四） 本基金過(guò)往三年每年的凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率 ?。ㄎ澹┍净鹱猿闪⒁詠?lái)的每年的基金收益分配情況（本基金于２００２年１１月１１日成立） 四、 基金管理人報(bào)告 ?。ㄒ唬┗鸸芾砣思盎鸾?jīng)理小組情況 １、基金管理人 大成基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［１９９９］１０號(hào)文批準(zhǔn)，于１９９９年４月１２日正式成立，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批十家基金管理公司之一，注冊(cè)資本為１億元人民幣，注冊(cè)地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責(zé)任公司、光大證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、廣東證券股份有限公司，各持有２５％的股份。截至２００４年１２月３１日，本基金管理人共管理５只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽(yáng)、基金景博、基金景福、基金景業(yè)，以及４只開(kāi)放式證券投資基金：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍(lán)籌穩(wěn)健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金?！ 。?、基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介 楊曉東先生，基金經(jīng)理，碩士學(xué)位，１１ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券研究部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司債券部總經(jīng)理、蔚深證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理及大成基金管理有限公司基金景陽(yáng)基金經(jīng)理。 楊磊女士，基金經(jīng)理助理，碩士，６ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大成基金管理有限公司研究部高級(jí)分析師?！ 。ǘ┗疬\(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益?！ 。ㄈ┗鸾?jīng)理工作報(bào)告 ?。薄ⅲ玻埃埃?年投資回顧 ?。玻埃埃茨晟习肽耆蚪?jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于景氣周期的上升期，整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料價(jià)格連續(xù)走高，而這給能源和資源消耗較大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較強(qiáng)的制約，為此４月初國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行宏觀調(diào)控。同期上證指數(shù)先從１４９７點(diǎn)一路上升到１７８３點(diǎn)，而后受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)最低跌到１２６０點(diǎn)，市場(chǎng)最大跌幅高達(dá)２９．４％。在上述背景下，上半年基于我們對(duì)中國(guó)宏觀、行業(yè)和公司的分析，我們將股票資產(chǎn)比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)南抡{(diào)，增持了債券和現(xiàn)金的比例。在債券組合中，我們降低了組合的久期；在股票的組合方面，我們重點(diǎn)投資受宏觀調(diào)控影響較小的行業(yè)：如煤炭、電力、交通運(yùn)輸以及消費(fèi)類如食品飲料等，以此來(lái)規(guī)避此次宏觀調(diào)控政策對(duì)本基金資產(chǎn)凈值的影響?！ ∠掳肽?，中國(guó)政府希望經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，因此注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)變，從能源和資源的角度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性角度來(lái)看，我國(guó)本次宏觀調(diào)控是必須和及時(shí)的。我們分析下半年政府的主要工作是把經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)主要放在對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上來(lái)，以此來(lái)保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能夠平穩(wěn)的發(fā)展。但我們對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)周期類行業(yè)的影響估計(jì)不足，片面認(rèn)為一些周期性行業(yè)的龍頭公司受宏觀調(diào)控影響較小，因此股價(jià)也不會(huì)大幅下跌，所以對(duì)一些周期性行業(yè)的公司減倉(cāng)不及時(shí)，致使基金凈值受到較大影響，我們以后會(huì)認(rèn)真吸取這次教訓(xùn)。在四季度我們將股票結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，主要是選擇受宏觀調(diào)控較小的非周期類的公司，以及周期類公司中我們認(rèn)為周期能延續(xù)且估值合理的公司，同時(shí)我們注意重點(diǎn)投資公司治理結(jié)構(gòu)較為透明的公司。 從行業(yè)投資收益來(lái)看，２００４年本基金貢獻(xiàn)率最大的行業(yè)是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，損失最大的行業(yè)是汽車行業(yè)?！ 。?、２００５年展望及我們的投資思路 通過(guò)２００４年的宏觀調(diào)控，２００５年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)更為穩(wěn)健。２００５年我國(guó)政府強(qiáng)調(diào)“科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和協(xié)調(diào)發(fā)展，因此今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較為強(qiáng)勁，這使能源、資源和大宗原材料的價(jià)格仍在高位盤(pán)整，仍有通脹壓力，并對(duì)下游消費(fèi)品構(gòu)成成本壓力，因此我們今年仍會(huì)關(guān)注上游的能源、資源類公司，并也關(guān)注有核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌優(yōu)勢(shì)的下游企業(yè)。我們認(rèn)為２００５年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上依然會(huì)遇到一些困惑，比如能源問(wèn)題、通脹問(wèn)題、社會(huì)分配問(wèn)題、人民幣升值問(wèn)題等。中國(guó)資本市場(chǎng)的改革也會(huì)不斷深入，對(duì)一些影響中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題也可能會(huì)有所突破。因此，我們認(rèn)為２００５年中國(guó)資本市場(chǎng)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的一年，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。 我們今年將加強(qiáng)行業(yè)和公司的研究力度，并加強(qiáng)對(duì)行業(yè)公司的跟蹤，以抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將首先關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)，這些企業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)，并關(guān)注企業(yè)的估值水平。我們認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的背景下，那些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能獲得高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)。我們從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)看到，雖然同是景氣度上升的行業(yè)，但行業(yè)內(nèi)大部份上市公司由于競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，失去投資價(jià)值。而在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、公司現(xiàn)金流狀況良好、負(fù)債率較低的成長(zhǎng)型公司將獲得持續(xù)的增長(zhǎng)，這些成為了我們投資的重點(diǎn)?！ ∈袌?chǎng)經(jīng)過(guò)３年多的下跌，估值越來(lái)越具有吸引力。我們依然相信中國(guó)正在步入上升期，而政府和企業(yè)經(jīng)理人管理能力的提高，微觀經(jīng)濟(jì)政策的改進(jìn)，都使我們相信，在上市公司中會(huì)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們只有努力工作，才能發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，才能與這些企業(yè)一起成長(zhǎng)，才能為我們的基金份額持有人創(chuàng)造更多的價(jià)值?！ ∥濉?基金托管人報(bào)告 本基金托管人—中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》，在托管大成價(jià)值證券投資基金的過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對(duì)大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金管理人—大成基金管理有限公司２００４年１月１日至２００４年１２月３１日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒(méi)有從事任何損害基金份額持有人利益的行為?！ ”就泄苋苏J(rèn)為，大成基金管理有限公司在大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。 信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為?！ ×?、審計(jì)報(bào)告 本基金２００４年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字（２００５）第４０８號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”?！ ∑?、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 ?。ㄒ唬┗饡?huì)計(jì)報(bào)告書(shū) １、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年１２月３１日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：人民幣元） ?。?、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（單位：人民幣元） ３、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度基金凈值變動(dòng)表（單位：人民幣元） （二）基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注 １、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ) 本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制。 ?。病⒅饕獣?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) ?。ǎ幔?huì)計(jì)年度 本基金會(huì)計(jì)年度為公歷１月１日起至１２月３１日止?！ 。ǎ猓┯涃~本位幣 本基金的記賬本位幣為人民幣?！ 。ǎ悖┯涃~基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則 本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)?！ 。ǎ洌┗鹳Y產(chǎn)的估值原則 上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值?！ ∽C券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值?！ ∫虺钟泄善倍碛械呐涔蓹?quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零。 實(shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）”科目。 ?。ǎ澹┳C券投資基金成本計(jì)價(jià)方法 股票投資 買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬。 賣出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入／（損失）。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。 債券投資 買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本。 買(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算。 賣出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）；賣出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。 ?。ǎ妫┦杖氲拇_認(rèn)和計(jì)量 股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ∽C券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ⑹杖氚磦泵鎯r(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提?！ 〈婵罾⑹杖氚创婵畹谋窘鹋c適用利率逐日計(jì)提?！ 」衫杖氚瓷鲜泄拘娴姆旨t派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)。 買(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ纾┵M(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值１．５０％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ”净鸬幕鹜泄苜M(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值０．２５％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ≠u出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提?！ 。ǎ瑁?shí)收基金 實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為１．００元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少?！ 。ǎ椋┪磳?shí)現(xiàn)利得／（損失） 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值／（減值）和未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金?！ ∥磳?shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。 （ｊ）損益平準(zhǔn)金 損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）。。
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（一）基金名稱：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 ?。ǘ┗鹜顿Y目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值?！ ⊥顿Y策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)?！ I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％
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?。ㄒ唬┗鹈Q：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金 基金簡(jiǎn)稱：大成價(jià)值增長(zhǎng) 交易代碼：０９０００１ 基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式 基金合同生效日：２００２年１１月１１日 報(bào)告期末基金份額總額：１，２０４，８１５，２８１．６９份 基金合同存續(xù)期：不定期 ?。ǘ┗鹜顿Y目標(biāo)：以價(jià)值增長(zhǎng)類股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值?！ ⊥顿Y策略：本基金投資策略分三個(gè)層次：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注：低Ｐ／Ｂ值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)?！ I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×８０％＋中信國(guó)債指數(shù)×２０％ （三）基金管理人：大成基金管理有限公司 注冊(cè)及辦公地址：深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號(hào)招商銀行大廈３２層 郵政編碼：５１８０４０公司網(wǎng)址: 法定代表人：胡學(xué)光 總經(jīng)理：于華 信息披露負(fù)責(zé)人：李宏偉 電話：（０７５５）８３１８３３８８ 傳真：（０７５５）８３１９９５８８電子郵箱:lihw@ ?。ㄋ模┗鹜泄苋耍褐袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行 注冊(cè)地址：北京市海淀區(qū)復(fù)興路甲２３號(hào) 辦公地址：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路１００號(hào)金玉大廈 郵政編碼：１０００３６ 法定代表人：楊明生 托管部負(fù)責(zé)人：張軍洲 信息管理負(fù)責(zé)人：李芳菲 電 話：（０１０）６８４３５５８８ 傳 真：（０１０）６８４２４１８１電子郵箱:lifangfei@ ?。ㄎ澹┬畔⑴秷?bào)紙：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》登載本年度報(bào)告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址: 基金本年度報(bào)告置備地點(diǎn)：大成基金管理有限公司 三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況 ?。ㄒ唬┲饕?cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元 說(shuō)明：上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 （二）基金份額凈值增長(zhǎng)率（本基金于２００２年１１月１１日成立） ?。ㄈ┳曰鸷贤б詠?lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng) ?。ㄋ模?本基金過(guò)往三年每年的凈值增長(zhǎng)率及同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率 ?。ㄎ澹┍净鹱猿闪⒁詠?lái)的每年的基金收益分配情況（本基金于２００２年１１月１１日成立） 四、 基金管理人報(bào)告 ?。ㄒ唬┗鸸芾砣思盎鸾?jīng)理小組情況 １、基金管理人 大成基金管理有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字［１９９９］１０號(hào)文批準(zhǔn)，于１９９９年４月１２日正式成立，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批十家基金管理公司之一，注冊(cè)資本為１億元人民幣，注冊(cè)地為深圳。目前公司由四家股東組成，分別為中泰信托投資有限責(zé)任公司、光大證券有限責(zé)任公司、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司、廣東證券股份有限公司，各持有２５％的股份。截至２００４年１２月３１日，本基金管理人共管理５只封閉式證券投資基金：基金景宏、基金景陽(yáng)、基金景博、基金景福、基金景業(yè)，以及４只開(kāi)放式證券投資基金：大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金、大成債券投資基金、大成藍(lán)籌穩(wěn)健證券投資基金、大成精選增值混合型證券投資基金?！ 。?、基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介 楊曉東先生，基金經(jīng)理，碩士學(xué)位，１１ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任平安證券研究部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司投資經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理、平安保險(xiǎn)公司債券部總經(jīng)理、蔚深證券研究發(fā)展中心總經(jīng)理及大成基金管理有限公司基金景陽(yáng)基金經(jīng)理。 楊磊女士，基金經(jīng)理助理，碩士，６ 年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任大成基金管理有限公司研究部高級(jí)分析師?！ 。ǘ┗疬\(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益?！ 。ㄈ┗鸾?jīng)理工作報(bào)告 ?。?、２００４ 年投資回顧 ?。玻埃埃茨晟习肽耆蚪?jīng)濟(jì)繼續(xù)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于景氣周期的上升期，整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料價(jià)格連續(xù)走高，而這給能源和資源消耗較大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了較強(qiáng)的制約，為此４月初國(guó)家開(kāi)始進(jìn)行宏觀調(diào)控。同期上證指數(shù)先從１４９７點(diǎn)一路上升到１７８３點(diǎn)，而后受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的影響，證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)最低跌到１２６０點(diǎn)，市場(chǎng)最大跌幅高達(dá)２９．４％。在上述背景下，上半年基于我們對(duì)中國(guó)宏觀、行業(yè)和公司的分析，我們將股票資產(chǎn)比例進(jìn)行了適當(dāng)?shù)南抡{(diào)，增持了債券和現(xiàn)金的比例。在債券組合中，我們降低了組合的久期；在股票的組合方面，我們重點(diǎn)投資受宏觀調(diào)控影響較小的行業(yè)：如煤炭、電力、交通運(yùn)輸以及消費(fèi)類如食品飲料等，以此來(lái)規(guī)避此次宏觀調(diào)控政策對(duì)本基金資產(chǎn)凈值的影響。 下半年，中國(guó)政府希望經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，因此注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式轉(zhuǎn)變，從能源和資源的角度以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性角度來(lái)看，我國(guó)本次宏觀調(diào)控是必須和及時(shí)的。我們分析下半年政府的主要工作是把經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)主要放在對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整上來(lái)，以此來(lái)保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)能夠平穩(wěn)的發(fā)展。但我們對(duì)宏觀調(diào)控對(duì)周期類行業(yè)的影響估計(jì)不足，片面認(rèn)為一些周期性行業(yè)的龍頭公司受宏觀調(diào)控影響較小，因此股價(jià)也不會(huì)大幅下跌，所以對(duì)一些周期性行業(yè)的公司減倉(cāng)不及時(shí)，致使基金凈值受到較大影響，我們以后會(huì)認(rèn)真吸取這次教訓(xùn)。在四季度我們將股票結(jié)構(gòu)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，主要是選擇受宏觀調(diào)控較小的非周期類的公司，以及周期類公司中我們認(rèn)為周期能延續(xù)且估值合理的公司，同時(shí)我們注意重點(diǎn)投資公司治理結(jié)構(gòu)較為透明的公司。 從行業(yè)投資收益來(lái)看，２００４年本基金貢獻(xiàn)率最大的行業(yè)是食品飲料行業(yè)、零售業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，損失最大的行業(yè)是汽車行業(yè)?！ 。?、２００５年展望及我們的投資思路 通過(guò)２００４年的宏觀調(diào)控，２００５年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)更為穩(wěn)健。２００５年我國(guó)政府強(qiáng)調(diào)“科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展”，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和協(xié)調(diào)發(fā)展，因此今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍較為強(qiáng)勁，這使能源、資源和大宗原材料的價(jià)格仍在高位盤(pán)整，仍有通脹壓力，并對(duì)下游消費(fèi)品構(gòu)成成本壓力，因此我們今年仍會(huì)關(guān)注上游的能源、資源類公司，并也關(guān)注有核心競(jìng)爭(zhēng)力和品牌優(yōu)勢(shì)的下游企業(yè)。我們認(rèn)為２００５年中國(guó)經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上依然會(huì)遇到一些困惑，比如能源問(wèn)題、通脹問(wèn)題、社會(huì)分配問(wèn)題、人民幣升值問(wèn)題等。中國(guó)資本市場(chǎng)的改革也會(huì)不斷深入，對(duì)一些影響中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題也可能會(huì)有所突破。因此，我們認(rèn)為２００５年中國(guó)資本市場(chǎng)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的一年，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。 我們今年將加強(qiáng)行業(yè)和公司的研究力度，并加強(qiáng)對(duì)行業(yè)公司的跟蹤，以抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。我們將首先關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)，這些企業(yè)在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)，并關(guān)注企業(yè)的估值水平。我們認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善的背景下，那些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能獲得高于行業(yè)平均水平的增長(zhǎng)。我們從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)看到，雖然同是景氣度上升的行業(yè)，但行業(yè)內(nèi)大部份上市公司由于競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，失去投資價(jià)值。而在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位、業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、公司現(xiàn)金流狀況良好、負(fù)債率較低的成長(zhǎng)型公司將獲得持續(xù)的增長(zhǎng)，這些成為了我們投資的重點(diǎn)?！ ∈袌?chǎng)經(jīng)過(guò)３年多的下跌，估值越來(lái)越具有吸引力。我們依然相信中國(guó)正在步入上升期，而政府和企業(yè)經(jīng)理人管理能力的提高，微觀經(jīng)濟(jì)政策的改進(jìn)，都使我們相信，在上市公司中會(huì)涌現(xiàn)出一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。我們只有努力工作，才能發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)，才能與這些企業(yè)一起成長(zhǎng)，才能為我們的基金份額持有人創(chuàng)造更多的價(jià)值?！ ∥?、 基金托管人報(bào)告 本基金托管人—中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金托管協(xié)議》，在托管大成價(jià)值證券投資基金的過(guò)程中，嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》及各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定，對(duì)大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金管理人—大成基金管理有限公司２００４年１月１日至２００４年１２月３１日基金的投資運(yùn)作，進(jìn)行了認(rèn)真、獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算和必要的投資監(jiān)督，認(rèn)真履行了托管人的義務(wù)，沒(méi)有從事任何損害基金份額持有人利益的行為。 本托管人認(rèn)為，大成基金管理有限公司在大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金的投資運(yùn)作、基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算、基金份額申購(gòu)贖回價(jià)格的計(jì)算、基金費(fèi)用開(kāi)支等問(wèn)題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)，在各重要方面的運(yùn)作嚴(yán)格按照基金合同的規(guī)定進(jìn)行。 信息披露符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、投資組合報(bào)告等信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金份額持有人利益的行為。 六、審計(jì)報(bào)告 本基金２００４年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字出具了普華永道中天審字（２００５）第４０８號(hào)“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。 七、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 （一）基金會(huì)計(jì)報(bào)告書(shū) ?。薄⒋蟪蓛r(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年１２月３１日資產(chǎn)負(fù)債表（單位：人民幣元） ２、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表及收益分配表（單位：人民幣元） ?。场⒋蟪蓛r(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金２００４年度基金凈值變動(dòng)表（單位：人民幣元） ?。ǘ┗饡?huì)計(jì)報(bào)表附注 ?。?、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ) 本基金的會(huì)計(jì)報(bào)表按照國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《證券投資基金會(huì)計(jì)核算辦法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的如會(huì)計(jì)報(bào)表附注所列示的基金行業(yè)實(shí)務(wù)操作的有關(guān)規(guī)定編制?！ 。病⒅饕獣?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) （ａ）會(huì)計(jì)年度 本基金會(huì)計(jì)年度為公歷１月１日起至１２月３１日止。 ?。ǎ猓┯涃~本位幣 本基金的記賬本位幣為人民幣。 （ｃ）記賬基礎(chǔ)和計(jì)價(jià)原則 本基金的記賬基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制。除股票投資、債券投資和配股權(quán)證按市值計(jì)價(jià)外，所有報(bào)表項(xiàng)目均以歷史成本計(jì)價(jià)?！ 。ǎ洌┗鹳Y產(chǎn)的估值原則 上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。首次公開(kāi)發(fā)行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增發(fā)形成的暫時(shí)流通受限制的股票，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值?！ ∽C券交易所市場(chǎng)實(shí)行凈價(jià)交易的國(guó)債按其估值日在證券交易所掛牌的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)估值。證券交易所市場(chǎng)未實(shí)行凈價(jià)交易的企業(yè)債券及可轉(zhuǎn)換債券按估值日收盤(pán)價(jià)減去債券收盤(pán)價(jià)中所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價(jià)進(jìn)行估值；估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)計(jì)算所得的凈價(jià)估值。銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券和未上市流通的債券按成本估值?！ ∫虺钟泄善倍碛械呐涔蓹?quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按估值日在證券交易所掛牌的該股票的市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值，計(jì)入“配股權(quán)證”科目。若市場(chǎng)交易收盤(pán)價(jià)低于配股價(jià)，則估值為零?！ ?shí)際投資成本與估值的差異計(jì)入“未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）”科目?！ 。ǎ澹┳C券投資基金成本計(jì)價(jià)方法 股票投資 買(mǎi)入股票于成交日確認(rèn)為股票投資。股票投資成本按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬?！ ≠u出股票于成交日確認(rèn)股票差價(jià)收入／（損失）。出售股票的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法于成交日結(jié)轉(zhuǎn)。 債券投資 買(mǎi)入證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)為債券投資；買(mǎi)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際支付價(jià)款時(shí)確認(rèn)為債券投資。債券投資按成交日應(yīng)支付的全部?jī)r(jià)款入賬，其中所包含債券起息日或上次除息日至購(gòu)買(mǎi)日止的利息，作為應(yīng)收利息單獨(dú)核算，不構(gòu)成債券投資成本?！ ≠I(mǎi)入央行票據(jù)和零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券，根據(jù)其發(fā)行價(jià)、到期價(jià)和發(fā)行期限按直線法推算內(nèi)含票面利率后，按上述會(huì)計(jì)處理方法核算?！ ≠u出證券交易所交易的債券于成交日確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）；賣出銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)債券差價(jià)收入／（損失）。出售債券的成本按移動(dòng)加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)。 ?。ǎ妫┦杖氲拇_認(rèn)和計(jì)量 股票差價(jià)收入于賣出股票成交日按賣出股票成交總額與其成本和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)?！ ∽C券交易所交易的債券差價(jià)收入于賣出成交日確認(rèn)；銀行間同業(yè)市場(chǎng)交易的債券差價(jià)收入于實(shí)際收到全部?jī)r(jià)款時(shí)確認(rèn)。債券差價(jià)收入按應(yīng)收取全部?jī)r(jià)款與其成本、應(yīng)收利息和相關(guān)費(fèi)用的差額確認(rèn)。 債券利息收入按債券票面價(jià)值與票面利率或內(nèi)含票面利率計(jì)算的金額扣除適用情況下應(yīng)由債券發(fā)行企業(yè)代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額確認(rèn)，在債券實(shí)際持有期內(nèi)逐日計(jì)提?！ 〈婵罾⑹杖氚创婵畹谋窘鹋c適用利率逐日計(jì)提?！ 」衫杖氚瓷鲜泄拘娴姆旨t派息比例計(jì)算的金額扣除由上市公司代扣代繳的個(gè)人所得稅后的凈額于除息日確認(rèn)?！ ≠I(mǎi)入返售證券收入按融出資金額及約定利率，在證券持有期內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。 ?。ǎ纾┵M(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 本基金的基金管理人報(bào)酬按前一日基金資產(chǎn)凈值１．５０％的年費(fèi)率逐日計(jì)提?！ ”净鸬幕鹜泄苜M(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值０．２５％的年費(fèi)率逐日計(jì)提。 賣出回購(gòu)證券支出按融入資金額及約定利率，在回購(gòu)期限內(nèi)采用直線法逐日計(jì)提。 ?。ǎ瑁?shí)收基金 實(shí)收基金為對(duì)外發(fā)行的基金份額總額。每份基金份額面值為１．００元。由于申購(gòu)和贖回引起的實(shí)收基金變動(dòng)分別于基金申購(gòu)確認(rèn)日及基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列。上述申購(gòu)和贖回分別包括基金轉(zhuǎn)換所引起的轉(zhuǎn)入基金的實(shí)收基金增加和轉(zhuǎn)出基金的實(shí)收基金減少?！ 。ǎ椋┪磳?shí)現(xiàn)利得／（損失） 未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）包括因投資估值而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)估值增值／（減值）和未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金?！ ∥磳?shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。未實(shí)現(xiàn)利得／（損失）平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列?！ 。ǎ辏p益平準(zhǔn)金 損益平準(zhǔn)金指在申購(gòu)或贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)或贖回款項(xiàng)中包含的按未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。損益平準(zhǔn)金于基金申購(gòu)確認(rèn)日或基金贖回確認(rèn)日認(rèn)列，并于期末全額轉(zhuǎn)入未分配基金凈收益／（累計(jì)基金凈損失）。。