貨幣掉期交易如何估值，怎樣規避交易中面臨的匯率風險（有期初，期末本金互換的交易）？特別是對于每一個ＰＡＹＭＥＮＴ　ＤＡＴＥ的利息互換，如何規避匯率上的風險？

熱心網友

看你寫的意思，應該是一個CROSS Currency Interset Rate Swap。這樣的交易通常是用來做保值的，就是說，你不應該只做了單邊的交易，應該還有一個反方向的交易才對（不一定非是反方向的掉期交易，可能是個債券或貸款交易）。也就是說，你做的交易本身應該是為了回避其他什么交易的利率風險和匯率風險才做的。如果沒有其他交易，你做交易的目的應該就是為承擔市場風險賺取差額，也就沒有回避風險的問題了。回避風險的辦法應該是做一些可以產生反向現金流的交易。市值評估比較復雜，大的原則是把預計現金流用相應的折現因子折到現在，計算出現值。但折現因子、預計現金流涉及到對對利率的預計，比較復雜。你可以讓替你做這筆交易的銀行給你算一下。