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【綜合】保守理財(cái) 魅力何在 【2005。09。20 08:44】新聞晚報(bào)/崔燁 -------------------------------------------------------------------------------- 主持人：最近基金理財(cái)熱線收到的讀者來電顯示，80%以上的投資者更青睞于保守投資。當(dāng)編輯在向大家解釋基金類別時(shí)，得到的第一反應(yīng)往往是：“我要資金安全性高的。”投資者的行為決策趨于穩(wěn)健，希望自己的 投資風(fēng)險(xiǎn)要小于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。 在本期參與討論的讀者中，他們通過購(gòu)買各種投資風(fēng)格不同的基金來達(dá)到自己財(cái)富穩(wěn)定增長(zhǎng)的目的，他們不奢望一夜暴富，也不忘給自己留條后路，但市場(chǎng)有時(shí)就會(huì)給這類投資者一個(gè)意外的驚喜。 基金討論 不涉股市也能增值 張煜成（會(huì)展設(shè)計(jì)師）：我的個(gè)人資金幾乎從未投資到股市上去過，但并不代表我不關(guān)心資本市場(chǎng)。去年買進(jìn)的貨幣市場(chǎng)基金讓我的年收益達(dá)到3。7%，雖然不是太高，但優(yōu)于銀行存款，又幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)。 今年我通過一些報(bào)紙的政策介紹，了解到對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的投資政策越來越緊，所以我很快開始轉(zhuǎn)尋其它能夠兼顧收益和投資的理財(cái)產(chǎn)品。我覺得短債基金就是一個(gè)很好的選擇，首先它的基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)比貨幣市場(chǎng)基金高，為2年期銀行定期存款稅后收益率（目前為2。16%），而目前的貨幣市場(chǎng)基金一般都采用一年期銀行定期存款稅后利率（目前為1。80%）為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。由于短債基金基本不涉及股市，資金安全性相對(duì)還是比較高的，流動(dòng)性也不比貨幣市場(chǎng)基金差多少。 我個(gè)人的投資經(jīng)驗(yàn)是不要盲目受周圍投資人的影響，也不要盲目崇拜什么專家，投資前一定要把投資對(duì)象弄得非常清楚，并且看準(zhǔn)了風(fēng)險(xiǎn)程度就果斷出手，因?yàn)榈鹊绞袌?chǎng)一片叫好聲時(shí)再購(gòu)買可能就來不及了。比如我去年購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金的時(shí)候并沒有太多的人跟風(fēng)，從今年開始隨著宣傳的擴(kuò)大，關(guān)心貨幣市場(chǎng)基金的人越來越多，但它的收益卻開始呈下滑趨勢(shì)。 守得日出見云開 王磊（公司財(cái)務(wù)）：我的投資故事比較具有戲劇性，兩年前自己對(duì)基金市場(chǎng)還一知半解的時(shí)候跟幾個(gè)同事一起分別購(gòu)買了5萬(wàn)元的指數(shù)基金。沒想到之后該基金的走勢(shì)非但沒有像宣傳得那么好，反而一路下滑。 到購(gòu)買了一年半的時(shí)候，我記得當(dāng)時(shí)的凈值還虧損了10多個(gè)百分點(diǎn)。 我的同事們紛紛開始懷疑最初“相中”指數(shù)基金的選擇是否正確，有的甚至不惜“割肉”轉(zhuǎn)而投資其它基金產(chǎn)品。我本來對(duì)金融市場(chǎng)并不 了解，但因?yàn)橘?gòu)買了基金，這些年來也陸陸續(xù)續(xù)關(guān)心著基金的走勢(shì)和專業(yè)評(píng)論，我深信大盤目前已經(jīng)臨界最低點(diǎn)，應(yīng)該說是指數(shù)基金出風(fēng)頭的時(shí)候，因而一直捂著沒有動(dòng)。 果然，從今年7月中旬開始，我的指數(shù)基金在一輪股市的大反彈中出盡了風(fēng)頭，凈值回報(bào)率明顯開始高于其它類型的開放式基金。指數(shù)基金之所以有這么好的凈值表現(xiàn)，是因?yàn)樵撈贩N基金必須嚴(yán)格跟蹤目標(biāo)指數(shù)，而在前期大盤低迷不振時(shí)期，許多主動(dòng)型基金產(chǎn)品紛紛減倉(cāng)，即使在大盤反彈初期，這些基金也不敢將股票倉(cāng)位配置得過高，從而導(dǎo)致在股市上漲階段，大部分基金業(yè)績(jī)跑不贏指數(shù)的現(xiàn)象，而這時(shí)指數(shù)基金的投資價(jià)值就凸顯出來了。 同事們?cè)谠囁黝惢甬a(chǎn)品的時(shí)候，我卻按兵沒動(dòng)，被稱為“懶人”，但現(xiàn)在我的回報(bào)卻高于他們中的任何一個(gè)。我覺得指數(shù)基金特別適合不善于短線炒作、不精于選股的非專業(yè)投資者。它最大的優(yōu)勢(shì)就是只要指數(shù)漲，基金就賺錢。買指數(shù)基金，只需對(duì)指數(shù)漲跌進(jìn)行判斷而無需對(duì)1400家上市公司進(jìn)行選擇，相對(duì)要簡(jiǎn)單得多，還可以使我們規(guī)避“選股不當(dāng)”的風(fēng)險(xiǎn)。 冷門之中孕育機(jī)會(huì) 祁惠（報(bào)社編輯）：我覺得低風(fēng)險(xiǎn)未必就意味著低收益，記得九十年代買認(rèn)購(gòu)證的時(shí)候，就是有人覺得中獎(jiǎng)的概率比較高，買個(gè)50張、100張總有那么3、4張能夠中吧，結(jié)果這群人挖到了一桶不少的金子。 反例也有，發(fā)生在2004年初的股票基金熱銷場(chǎng)面就是明證。去年2月到4月，新發(fā)基金簡(jiǎn)直樂得合不攏嘴，當(dāng)時(shí)銀行網(wǎng)點(diǎn)門前認(rèn)購(gòu)基金的人還排起了長(zhǎng)隊(duì)，兩只基金首發(fā)規(guī)模輕松過百億。結(jié)果一年下來，收益率如何呢？客戶幾乎悉數(shù)被套。所以講到股票投資，早年幾乎是每個(gè)投資者的必投對(duì)象。但經(jīng)過近四年的熊市，國(guó)內(nèi)買股票的人少了很多，股票漸成了投資話題中的冷門。但今年6月以來，股市漸漸復(fù)蘇，又稍稍熱了起來。 不管什么時(shí)候，熱門股總是市場(chǎng)中的眾所矚目的焦點(diǎn)，但就在大家都追逐熱門股時(shí)，熱門股的大幅飆升會(huì)使其價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離其價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)大增，而冷門股則由于無人關(guān)照，或者受到市場(chǎng)的拋售，反而有可能被低估，投機(jī)價(jià)值反而在此時(shí)顯現(xiàn)。熱門股在風(fēng)光之后，往往就會(huì)煙消云散，而冷門股則會(huì)再度走俏。這樣的邏輯聽起來像是股評(píng)家在嘮叨，其實(shí)卻是非常有用的真理。 。
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看著自己的資金充裕心里舒服.