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為了合理地反映證券投資風(fēng)險(xiǎn)的大小和收益率的高低,一般要對(duì)證券進(jìn)行評(píng)級(jí),
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信用評(píng)級(jí)是資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)獨(dú)立、公正、客觀的原則，對(duì)面向社會(huì)公開發(fā)行債券籌資的發(fā)債人的整體信用狀況進(jìn)行綜合分析，據(jù)此判斷發(fā)債人屆時(shí)償付債務(wù)本息的能力，進(jìn)而對(duì)其違約可能性進(jìn)行的科學(xué)評(píng)估。在實(shí)踐中，這種評(píng)估通常劃分為不同的級(jí)次，并以簡(jiǎn)單、直觀的符號(hào)標(biāo)示為不同的信用等級(jí)。信用等級(jí)與違約可能性逆相關(guān)。信用等級(jí)越高，違約的可能性就越小，反之則反。信用評(píng)級(jí)的核心是通過向債券購(gòu)買者揭示發(fā)債人的風(fēng)險(xiǎn)來保護(hù)投資者的利益。 信用評(píng)級(jí)是征信服務(wù)的重要組成部分。它在信用風(fēng)險(xiǎn)度量、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信用信息資源整合和利率市場(chǎng)化下的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面發(fā)揮著重要作用。 黨的十六屆三中全會(huì)明確提出，我國(guó)征信市場(chǎng)實(shí)行“完善法規(guī)、特許經(jīng)營(yíng)、商業(yè)運(yùn)作、專業(yè)服務(wù)”的發(fā)展道路。根據(jù)2003年中央機(jī)構(gòu)編制委員會(huì)辦公室《關(guān)于中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制調(diào)整意見的通知》的規(guī)定，“管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系”是國(guó)務(wù)院賦予人民銀行的主要職責(zé)之一。2003年11月，人民銀行據(jù)此在總行成立了征信管理局，繼后在分支行相應(yīng)設(shè)立了征信管理部門，負(fù)責(zé)承辦信貸征信管理工作，擬訂信貸征信業(yè)發(fā)展規(guī)劃、管理辦法和有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則，承辦有關(guān)金融知識(shí)宣傳普及工作。 人民銀行之所以要管理信用評(píng)級(jí)業(yè)，一是為了防止出現(xiàn)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能存在的不合理競(jìng)爭(zhēng)，造成信用評(píng)級(jí)結(jié)果不實(shí)而引起投資人的損失以及進(jìn)而誘發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)；二是為了防止企業(yè)的商業(yè)秘密被濫用，因?yàn)橘Y信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)過程中掌握著發(fā)債企業(yè)的商業(yè)秘密；三是為了防止損害國(guó)家的信息安全和經(jīng)濟(jì)利益。。
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