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從開放式基金的投資風格角度,按照美國著名的基金評估公司Morningstar公司和Lipper公司的標準,股票基金可以分為成長型、平衡型、價值型三類。區(qū)分這三類基金的主要指標有市盈率和市凈率兩個。基金持股組合的市盈率、市凈率和市場平均比率的比值在不同的區(qū)間則定義為不同類型的基金。通俗地說,成長型基金的投資風格旨在挑選盈利增長優(yōu)于平均水平,并具備增值潛力的公司。成長型的重點并不著眼于股票的現(xiàn)價,而是預期未來股價表現(xiàn)會優(yōu)于市場平均水平。而價值型基金的投資風格旨在買入價格比內在價值顯得較低的股票,預期股票價格會重返應有的合理水平。由于價值型基金持有的股票通常市盈率較低,相對于成長型基金而言價值型基金的風險較小,收益較穩(wěn)定。
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根據(jù)組織形態(tài)的不同,投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司,并將資產投資于特定對象的投資基金;契約型投資基金也稱信托型投資基金,是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約,發(fā)行基金單位而組建的投資基金。
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從開放式基金的投資風格角度,按照美國著名的基金評估公司Morningstar公司和Lipper公司的標準,股票基金可以分為成長型、平衡型、價值型三類。區(qū)分這三類基金的主要指標有市盈率和市凈率兩個。基金持股組合的市盈率、市凈率和市場平均比率的比值在不同的區(qū)間則定義為不同類型的基金。通俗地說,成長型基金的投資風格旨在挑選盈利增長優(yōu)于平均水平,并具備增值潛力的公司。成長型的重點并不著眼于股票的現(xiàn)價,而是預期未來股價表現(xiàn)會優(yōu)于市場平均水平。而價值型基金的投資風格旨在買入價格比內在價值顯得較低的股票,預期股票價格會重返應有的合理水平。由于價值型基金持有的股票通常市盈率較低,相對于成長型基金而言價值型基金的風險較小,收益較穩(wěn)定。