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贖回開放式基金采用未知價法，即基金單位交易價格取決于贖回行為發生時尚未確知（但當日收市后即可計算并于下一交易日公告）的單位基金資產凈值。贖回基金單位金額計算方法如下： 贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費用。贖回費用=贖回份額×T日基金單位凈值×贖回費率。如投資者贖回8,000份基金單位，假設當日的基金單位資產凈值為1.1688元，其得到的贖回金額為：贖回費用=1.1688×8,000×0.5％=46.75元。贖回份額=1.1688×8,000-46.75=9,303.65元。
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基金持有人辦理質押登記 開放式基金的質押登記機關在國家任何法規文件中都沒有規定。當前開放式基金質押一般都涉及到非交易過戶，因此在實踐中基本上是由基金管理人辦理質押登記的。 《證券投資基金法》中規定在某些情況下，基金管理人將終止職責。雖然此種情況在我國證券市場上極為少見，但為充分保障自身權益，銀行在辦理開放式基金融資時可要求列明在基金管理人發生變動的情況下，有關方面保證基金質押的延續性，或者有權要求借款人提前歸還貸款。 非交易過戶降低法律風險 所謂非交易過戶指基金份額的認購、申購、贖回等正常的交易行為以外的按照一定規則將基金份額從某一投資者的基金賬戶轉移到另一投資者的基金賬戶的行為。 銀行要求辦理開放式基金質押登記的目的在于保證處置該項資產的優先受償權。《擔保法》并沒有明確規定開放式基金份額可以質押，所以基金管理人也不能完全保證所辦理的質押登記具有排他性，不能保證質權人一定有優先受償權。有的基金管理人在此閃爍其辭，如某財務公司提供的某基金管理人的開放式基金質押融資文件中有時就用“凍結登記”的字眼來代替“質押登記”四字。如果不辦理開放式基金的非交易過戶，這樣所謂的開放式基金質押就有因其他債權人的訴訟保全請求而被執法機關查封的風險。而非交易過戶就能大大降低此風險。 確定合理的質押率 開放式基金份額的贖回價格由贖回日基金份額凈值減去有關費用計算得出。2002年下半年，很多封閉式基金每單位資產凈值僅有0。8-0。9元左右，而近期新設立的開放式基金有些凈資產已跌到面值以下。 筆者認為，對開放式基金的融資成數不能太高，且至少要考慮以下幾個因素：了解招募說明書中規定的基金贖回時所要扣除的確切費用；融資時間和融資利率；同業的開放式基金融資成數；基金合同和招募說明書中規定的該基金的投向和特點，如保本基金或投向風險較小證券的基金融資成數可適當調高；基金管理人的實力和業績。。
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作為一種金融創新，近年來一些商業銀行已開始嘗試辦理開放式基金質押貸款。為適應新形勢的發展，筆者認為在此必要對有關操作中存在的問題做進一步探討。 基金持有人辦理質押登記 開放式基金的質押登記機關在國家任何法規文件中都沒有規定。當前開放式基金質押一般都涉及到非交易過戶，因此在實踐中基本上是由基金管理人辦理質押登記的。 《證券投資基金法》中規定在某些情況下，基金管理人將終止職責。雖然此種情況在我國證券市場上極為少見，但為充分保障自身權益，銀行在辦理開放式基金融資時可要求列明在基金管理人發生變動的情況下，有關方面保證基金質押的延續性，或者有權要求借款人提前歸還貸款。 非交易過戶降低法律風險 所謂非交易過戶指基金份額的認購、申購、贖回等正常的交易行為以外的按照一定規則將基金份額從某一投資者的基金賬戶轉移到另一投資者的基金賬戶的行為。 銀行要求辦理開放式基金質押登記的目的在于保證處置該項資產的優先受償權。《擔保法》并沒有明確規定開放式基金份額可以質押，所以基金管理人也不能完全保證所辦理的質押登記具有排他性，不能保證質權人一定有優先受償權。有的基金管理人在此閃爍其辭，如某財務公司提供的某基金管理人的開放式基金質押融資文件中有時就用“凍結登記”的字眼來代替“質押登記”四字。如果不辦理開放式基金的非交易過戶，這樣所謂的開放式基金質押就有因其他債權人的訴訟保全請求而被執法機關查封的風險。而非交易過戶就能大大降低此風險。 確定合理的質押率 開放式基金份額的贖回價格由贖回日基金份額凈值減去有關費用計算得出。2002年下半年，很多封閉式基金每單位資產凈值僅有0。8-0。9元左右，而近期新設立的開放式基金有些凈資產已跌到面值以下。 筆者認為，對開放式基金的融資成數不能太高，且至少要考慮以下幾個因素：了解招募說明書中規定的基金贖回時所要扣除的確切費用；融資時間和融資利率；同業的開放式基金融資成數；基金合同和招募說明書中規定的該基金的投向和特點，如保本基金或投向風險較小證券的基金融資成數可適當調高；基金管理人的實力和業績。
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作為一種金融創新，近年來一些商業銀行已開始嘗試辦理開放式基金質押貸款。為適應新形勢的發展，筆者認為在此必要對有關操作中存在的問題做進一步探討。 基金持有人辦理質押登記 開放式基金的質押登記機關在國家任何法規文件中都沒有規定。當前開放式基金質押一般都涉及到非交易過戶，因此在實踐中基本上是由基金管理人辦理質押登記的。 《證券投資基金法》中規定在某些情況下，基金管理人將終止職責。雖然此種情況在我國證券市場上極為少見，但為充分保障自身權益，銀行在辦理開放式基金融資時可要求列明在基金管理人發生變動的情況下，有關方面保證基金質押的延續性，或者有權要求借款人提前歸還貸款。 非交易過戶降低法律風險 所謂非交易過戶指基金份額的認購、申購、贖回等正常的交易行為以外的按照一定規則將基金份額從某一投資者的基金賬戶轉移到另一投資者的基金賬戶的行為。 銀行要求辦理開放式基金質押登記的目的在于保證處置該項資產的優先受償權。《擔保法》并沒有明確規定開放式基金份額可以質押，所以基金管理人也不能完全保證所辦理的質押登記具有排他性，不能保證質權人一定有優先受償權。有的基金管理人在此閃爍其辭，如某財務公司提供的某基金管理人的開放式基金質押融資文件中有時就用“凍結登記”的字眼來代替“質押登記”四字。如果不辦理開放式基金的非交易過戶，這樣所謂的開放式基金質押就有因其他債權人的訴訟保全請求而被執法機關查封的風險。而非交易過戶就能大大降低此風險。 確定合理的質押率 開放式基金份額的贖回價格由贖回日基金份額凈值減去有關費用計算得出。2002年下半年，很多封閉式基金每單位資產凈值僅有0。8-0。9元左右，而近期新設立的開放式基金有些凈資產已跌到面值以下。 筆者認為，對開放式基金的融資成數不能太高，且至少要考慮以下幾個因素：了解招募說明書中規定的基金贖回時所要扣除的確切費用；融資時間和融資利率；同業的開放式基金融資成數；基金合同和招募說明書中規定的該基金的投向和特點，如保本基金或投向風險較小證券的基金融資成數可適當調高；基金管理人的實力和業績。。