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外匯理財產品層出不窮，部分銀行甚至打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的宣傳 自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1。45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。實質上 ，投資者應充分了解銀行產品后，再做選擇。 下面我們將目前一些主要的外匯理財產品做一個簡單的分析，以幫助廣大的投資者更清楚地了解這些產品的特點。 目前，銀行外匯理財產品主要可分為兩大類。其一是和匯率掛鉤的外匯產品；其二是和利率掛鉤的外匯產品。 對于和匯率掛鉤的外匯產品，主要特點是收益率通常設定在一個區間，獲取收益的高低往往和兩個幣種的匯率相關?！ ±纾喝绻钞a品設定歐元兌美元的變動區間半年內在（1。15至1。35）之間，則投資者可獲得5%的年收益；但是如果半年內任何一天超過了這個范圍，則收益率為0。2%。當前歐元兌美元的牌價在1。20左右，如果觀察近2年歐元匯率的波動情況，我們不難發現，投資者拿到半年2。5%收益的概率相對較低?！ ≡蛉缦拢骸 ?。按照規定半年內任意一天匯率超過范圍，則只可拿到0。1%的半年收益?！ ?。銀行在設定產品時如選擇波動較為活躍而且定期利率較低的幣種（歐元就是本年度最為活躍的幣種之一），那么匯率超過范圍的可能性就大大增加了。對于投資者而言，如果對外匯市場不甚了解，則應盡量謹慎選擇此類產品。 對于和利率掛鉤的外匯產品，又可根據收益率是否固定分為兩類?！ ∫皇鞘找媛试谝粋€區間內浮動，并常和國際市場的拆借利率掛鉤，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范圍內波動，投資者可獲得4%的年收益，但是超出此范圍的天數，投資者將不能獲取收益。這樣，投資者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走勢，并對今后的變化加以分析，以便了解可獲得收益率的波動范圍?！ 嶋H上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性較大。而若規定HIBOR或LIBOR只有在所設定的區間內，才能獲取收益。那么，即便收益率設定很高，但是我們無法保證在一段時間之內，HIBOR或LIBOR就一定會在所設定的區間內。如此一來，投資者真正拿到的收益就很可能會打了折扣?！ ∵€有一類是完全固定的利率。例如，3年累計收益率10。5%。也許有人通過簡單的計算得出每年3。5%的收益。但是，這類產品并非如此簡單。投資者仍需仔細閱讀合同條款。如果合同中解釋為：第一年收益率2。3%，第二年收益率為3。7%，第三年收益率為4。5%，而且銀行每三個月有權終止。那么，對于此類產品我們則必須了解以下一些信息： 1。銀行是否擁有提前贖回的權利。如果有，那么在這個前提下，雖然表面上累計收益率很高，但是實際上每三個月銀行有權贖回一次，如果第一個季度銀行贖回，則客戶只能拿到0。57%的年收益率?！ ?。如果該產品被提前贖回，投資者的實際收益率將遠低于同期其他產品，那么屆時投資者手里的資金又要面臨再投資的選擇?！ 】梢姡顿Y者在層出不窮的外匯產品面前，須保持清醒的頭腦，除了上述的幾點外，我們還需要了解購買外匯理財產品的收益是否需要交納個人所得稅，如果需要繳稅，則真正的收益率又將有所下降。同時還要了解的是，該產品是否能夠質押貸款，能否提前贖回，如果提前贖回收益率是多少，是否需要交納違約金等等。 綜上所述，投資者如果對保本投資產品感興趣，那么在選擇相關外匯理財產品時，首先需要考慮的是該類產品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明確的說明。其次，是需要了解該產品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作為投資者的你，是否能夠接受？。
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總結國際國內期貨市場運行的基本規律，有以下幾個方面應該是國內外理論界的共識?！ ∑湟唬谪浭袌鍪且粋€無限開放性的市場。 期貨市場有賣空機制，是一個合約無限生成的市場，它對任何投資者來講都是開放的。也就是說，在價格形成的過程中，不僅有行業保值者參與，而且有無數的投資者參與。只要你對價格變動有預測，都可以入市參與交易。因此，市場形成的價格是民主定價，是全體參與者的共識，誰也無法左右。“在市場上發生作用的力量彼此相等的時候的那個價格和數量水平，就是市場價格均衡?！保ūＡ_·A·薩繆爾森《經濟學》第110頁） 期貨市場在市場經濟體系中的基本定位是形成價格，而市場均衡價格形成的前提條件之一是完全競爭，即不存在壟斷力量的干擾，也就是市場是開放性的?！蔽覀兊墓┙o和需求曲線僅僅適用于完全競爭的市場。在完全競爭的市場，有組織的交易所拍賣某種標準化的商品如小麥，并且記載下許多買者和賣者的交易。”（《經濟學》120頁）。期貨市場有一個獨特的合約自動生成即有買者就會有賣者的機制，使所有的買賣過程都是完全競爭的，誰也壟斷不了?！ ∧敲矗谄谪泝r格形成的過程中存在不存在大戶操縱市場的現實？實際上，期貨市場自身運行的特點決定了不可能出現市場操縱行為。因為期貨市場是無限性的，任何大戶都是相對的。進來一個大戶可能會瞬間影響價格，若價格不合乎供求規律，馬上會有更多的大戶進場交易，以矯正價格，獲取利潤。所以，無論從理論上還是從實踐的情況看，期貨市場不同于股市，由于合約自動生成，市場是無限的、開放的，理論上不可能有大戶操縱市場成功的可能性，實踐中也無案例。因此，若想讓期貨市場正常發揮其功能，不能違背期貨市場無限開放性的特點，不能限制交易者進入，不能給自由的資金進入設置障礙?！ ∑涠谪浭袌鍪且粋€實行“三公”原則的公共市場。 期貨市場形成價格之所以是貿易和金融交易的基準價，是因為它實行“三公”原則，即以公開、公平、公正的原則進行交易。任何價格與之形成的價格相比，都不具有權威性?！ ≌嬲从彻┣箨P系的價格形成條件之一是不存在非市場的力量來扭曲價格，影響價格形成。如在戰時經濟條件下，國家為了戰爭而配置資源，不考慮供求關系，而實行統治價格，不存在交易雙方的“三公”問題，是一種強制行為。而在和平時期的市場經濟條件下，“三公”原則是形成真正反映供求關系價格的保證?！ ∑谪浭袌龅慕灰子泄_性的特點，這一特點保證了市場是透明性的市場。在一個公開性的市場里，所有的信息都是公開的，經濟、政策信息包括一些交易、交割、持倉信息都是公開的，市場的信息公開性使內幕交易不可能存在。交易者沒有進入市場之前對于供求信息、市場信息、交易規則都是均衡占有的，沒有信息特殊占有者，唯一不同的就是對未來走勢的判斷，因而形成了多空雙方的交易?！ ≡谑袌龉_的條件下，所有的市場參與者都公平競爭。所謂公平競爭，指交易者都遵守公共約定的法規進行公平交易，誰也不存在特權。在交易規則面前人人平等，只有市場盈虧是不同的，即正確地認識了市場供求關系及其變動趨勢者獲利，反之則虧損。從目前的情況看，期貨市場是一個人類社會迄今以來最為公平競爭的場所。 期貨市場的公正性是指在期貨市場交易雙方都依照法規進行交易，其交易結果具有公正性。因為期貨市場與股票市場不同，期貨市場任何時期都具有多空雙方，交易立場是時刻對立的。因此，所有的法規都應該是具有公正性，所有的監督和自律都是公正的，否則，便沒有交易的另外一方，形不成市場?！ 嵭小叭痹瓌t的市場決不能有非市場的力量介入，假如交易規則不公正、市場存在行政力量干預，都會影響期貨市場的發展。我國期貨市場發展的歷史上最為重要的教訓是由于行政力量介入市場，期貨交易所規則朝令夕改，使期貨市場功能不能很好地發揮作用?！ ∑淙?，期貨市場是一個層層分散風險的市場。 期貨市場的另一個基本功能就是化解和分散國民經濟運行中的風險，給企業一個回避風險的理財工具，確保經濟運行的穩定性。從企業的角度講，可以通過套期保值交易將風險轉移出去，避免價格變動給企業經營帶來沖擊。與此同時，市場上有大量的投機者，通過價格變動的預測來獲利，他們通過承擔風險來獲取價差利潤。這種交易風險和收獲是相對稱的，因此，投機交易者是有風險的。 期貨市場的高風險性源于其保證金交易，即期貨市場是一個高風險、高回報的市場。因為市場的參與者多空雙方的交易不同于現貨交易，是保證金交易，用5％的資金進行100％貿易的交易。保證金有杠桿作用，投機者通過交納初始保證金和交易保證金進行交易，由于價格每日都有波動，所以每日都有市場盈虧。在一些特殊時期，由于政治、經濟、市場諸方面出現突發因素，會使價格變動幅度過大，使一方投資者出現較大虧損，甚至破產，如巴林銀行事件、住友事件等等。這些事件出現后，一定要有機構承擔虧損，否則市場就難以正常運行?！ 〖热黄谪浭袌龅耐顿Y者進行的是高風險的投資，對投資者個體而言，風險是經常出現的。為了確保期貨市場的正常運行，發揮其分散、化解風險的功能，期貨市場的架構是一個金字塔型，在保證金的結算制度方面實行每日結算制?！ ∈袌龅慕鹱炙嬙煨纬闪藢訉臃稚L險的機制。期貨市場分成若干個層次，層次越多，分散風險的功能越強。如同汽車的減震器一樣，汽車只要上路就肯定會顛簸，但有了減震器，顛簸的程度就會降低。以美國的市場為例，交易所對會員結算，只承受其風險，會員經紀公司對其分支機構結算，分支結構對客戶結算，還有一些介紹經紀商，分成了若干層次，而每一個層次都把下一個層次變成一個客戶控制風險。因此，很難有風險傳遞到交易所這個層次，只要交易所沒有結算風險，市場就能正常運行?！ ”ＷC金制度和每日無負債結算制度是市場風險消化的關鍵。期貨市場每日結算、清算盈虧，有虧損者第二天開市前要追加保證金，否則期貨公司按規定予以強制平倉，這樣，每天都不積累風險。層層管理風險的主要依據便是每一層次對下一個層次清算，及時化解、處理。因此，每日的盈虧都將每日價格波動的風險化解了，不會形成系統性的風險?！ ∑渌?，期貨市場是一個權責對稱的市場?！ ∑谪浭袌鍪且粋€有著自我發展動力的市場，它不斷根據市場經濟發展的需要而調整自己，以適應新的經濟形勢。這種自我發展的動力來源于它各個主體行為的權責對應性，而權力和責任是對稱的、平衡的，否則，其發展將是失衡的?！ ∑谪浭袌龅闹黧w主要有市場參與者、經紀機構、交易所、自律機構和行政監管者?！ ∈袌鰠⑴c者是市場的基礎，是市場發展最基本的動力。市場參與者無論是保值者還是投資者，都是風險與收益對稱的，誰都沒有特權。保值者在市場上若方向相背也照樣虧損，只不過現貨盈利可以相抵而已。投機者更是如此，冒多大風險，與之對應的是收益。所謂期貨市場的風險分散功能是指投機者為了獲利而進行交易而承受風險的過程。若市場上出現了個別投資者風險與收益不對稱的狀況，市場就難以正常運行了?！ ∑谪浗浖o機構的收益是手續費、結算收益、基金發行、融資收益等服務型收入，與此相對應的是服務型支出，因此無力承擔市場盈虧的風險。但是在實踐中，在市場價格出現單方向連續漲跌停板的時候，客戶存在穿倉問題，期貨經紀機構只好被動承擔風險，層層消化風險。因此，在期貨市場的整個服務收入中，應根據風險與收益對稱的原則，將大部分分配給期貨經紀機構。從美國的情況看，普通的手續費收入交易所和期貨公司會員是1：12左右的關系，即經紀公司是交易所每筆交易收入的10—20倍左右，并且區分批發和零售，有的公司終端收費是交易所的50—60倍?！ H上期貨交易所實行會員制或公司制。但無論實行什么體制，都是會員自我監管的一個機構。會員制的交易所不盈利，受會員大會通過的年度預算約束，每年達到收支平衡。公司制也是年終分紅給股東會員，性質是一樣的。由于交易所主要是組織交易，如果不發生整個社會金融體系崩潰之類的事件就不會出現財政問題，可以基本上不承擔風險，因而其收入與維護交易所正常運營的支出相符即可。 自律機構的健全和發揮作用是期貨市場的一個特色。由于該行業有嚴格的自律，其行為才會有信譽，市場才會不斷壯大發展。歷史證明，什么時候行業自律越完善，其行業發展速度就越快。行業自律機構是一個全行業的服務機構，與市場風險無關，因此，各國都是根據其預算收入從每筆交易中提取一定的費用，用于行業自律和行業拓展。行業自律機構是徹底不以營利為目的，也不承擔任何市場變動的風險?！ 业男姓O管機構是立法、監管市場的機構，它要行使監管、執法的職能。該機構是一個國家職能機構，其經費來源于財政?！ ∑湮澹袌鰠⑴c者的普遍化和結構合理化?！ ∑谪浭袌鍪且粋€自由競爭、無限開放的市場，其參與者必須普遍化。參與者越是普遍，市場的流動性越高，競爭性就越強，價格就越有代表性，其功能越能發揮得好。從期貨市場的發展歷史看，當市場參與者僅限于行業參與者和相關投資者參與，沒有達到社會化的程度的時期，期貨市場的作用范圍僅限于該行業，并不是社會化的市場。只有當全社會投資者普遍參與的時候，才是全社會認可的市場，其發現價格、合理配置資源的功能才能真正發揮。因此，任何限制市場參與者的規則都是不合乎其運行要求的?！ ∧敲?，是否對任何投資者來講都可以任意參與市場，有沒有市場參與者是不利于市場競爭的呢？一般來講，所有的壟斷權勢部門不能進入市場。所謂壟斷者如國家行政機構，沒有成本概念，不是一個正常的經營者，若進入期市，將會扭曲價格，成為最大的市場操縱者。如據2004年11月15日《中國證券報》畢勝先生的文章中所講，某機構有色金屬的輪庫，2003年9月，通過某期貨公司的席位拋出10萬噸國儲銅，價格每噸1。8萬元左右，使市場一度出現了恐慌，價格下滑，許多商家停止了在國外采購而買入上海期貨交易所期銅。到了2004年11月，市場銅價達到每噸3萬元以上之時，市場紛紛傳言該機構從上海期貨交易所接銅補庫，僅該期貨公司的席位上就有頭寸近4萬噸。因此，LME銅價居高不下，創出歷史新高，中國每月的進口應該每噸多付出幾百美元。有關機構利用輪庫這一權力，不僅使國內市場價格嚴重扭曲，而且使全國銅進口多付出了上億美元的成本。像這樣的行為是應該嚴格禁止的，否則市場無法正常運行?！ ∑谪浭袌鰠⑴c者的結構應該合理化，即既有行業參與者，又有非行業的投資者。而在投資者當中，既有中小散戶，也應該有機構大戶，他們各有優勢，共同作用，才能保證價格形成的合理性。 行業參與者大多是套期保值者，代表行業對該產品供求的預測。中小投資者代表社會各個方面對該商品價格走勢的看法，他們參與市場是市場價格形成中不可缺少的力量，也使得市場有流動性。機構投資者在我國還很少，沒有專業的機構投資者。但在國外，卻占市場參與者投資比重的大部分。機構投資者資金實力雄厚，有專業人才研究和操作，分析預測能力較強，可以進行中長期交易，一般進行商品價格周期投資、根據價格周期變動進行中長期投資，是市場的穩健投資者，他們的參與有利于價格發現。。
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外匯理財產品層出不窮，部分銀行甚至打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的宣傳 自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1。45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。實質上 ，投資者應充分了解銀行產品后，再做選擇。 下面我們將目前一些主要的外匯理財產品做一個簡單的分析，以幫助廣大的投資者更清楚地了解這些產品的特點?！ ∧壳埃y行外匯理財產品主要可分為兩大類。其一是和匯率掛鉤的外匯產品；其二是和利率掛鉤的外匯產品。 對于和匯率掛鉤的外匯產品，主要特點是收益率通常設定在一個區間，獲取收益的高低往往和兩個幣種的匯率相關?！ ±纾喝绻钞a品設定歐元兌美元的變動區間半年內在（1。15至1。35）之間，則投資者可獲得5%的年收益；但是如果半年內任何一天超過了這個范圍，則收益率為0。2%。當前歐元兌美元的牌價在1。20左右，如果觀察近2年歐元匯率的波動情況，我們不難發現，投資者拿到半年2。5%收益的概率相對較低。 原因如下： 1。按照規定半年內任意一天匯率超過范圍，則只可拿到0。1%的半年收益。 2。銀行在設定產品時如選擇波動較為活躍而且定期利率較低的幣種（歐元就是本年度最為活躍的幣種之一），那么匯率超過范圍的可能性就大大增加了。對于投資者而言，如果對外匯市場不甚了解，則應盡量謹慎選擇此類產品?！ τ诤屠蕭煦^的外匯產品，又可根據收益率是否固定分為兩類。 一是收益率在一個區間內浮動，并常和國際市場的拆借利率掛鉤，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范圍內波動，投資者可獲得4%的年收益，但是超出此范圍的天數，投資者將不能獲取收益。這樣，投資者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走勢，并對今后的變化加以分析，以便了解可獲得收益率的波動范圍?！ 嶋H上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性較大。而若規定HIBOR或LIBOR只有在所設定的區間內，才能獲取收益。那么，即便收益率設定很高，但是我們無法保證在一段時間之內，HIBOR或LIBOR就一定會在所設定的區間內。如此一來，投資者真正拿到的收益就很可能會打了折扣?！ ∵€有一類是完全固定的利率。例如，3年累計收益率10。5%。也許有人通過簡單的計算得出每年3。5%的收益。但是，這類產品并非如此簡單。投資者仍需仔細閱讀合同條款。如果合同中解釋為：第一年收益率2。3%，第二年收益率為3。7%，第三年收益率為4。5%，而且銀行每三個月有權終止。那么，對于此類產品我們則必須了解以下一些信息： 1。銀行是否擁有提前贖回的權利。如果有，那么在這個前提下，雖然表面上累計收益率很高，但是實際上每三個月銀行有權贖回一次，如果第一個季度銀行贖回，則客戶只能拿到0。57%的年收益率。 2。如果該產品被提前贖回，投資者的實際收益率將遠低于同期其他產品，那么屆時投資者手里的資金又要面臨再投資的選擇。 可見，投資者在層出不窮的外匯產品面前，須保持清醒的頭腦，除了上述的幾點外，我們還需要了解購買外匯理財產品的收益是否需要交納個人所得稅，如果需要繳稅，則真正的收益率又將有所下降。同時還要了解的是，該產品是否能夠質押貸款，能否提前贖回，如果提前贖回收益率是多少，是否需要交納違約金等等?！ 【C上所述，投資者如果對保本投資產品感興趣，那么在選擇相關外匯理財產品時，首先需要考慮的是該類產品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明確的說明。其次，是需要了解該產品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作為投資者的你，是否能夠接受？。
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自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1.45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。
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不是
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自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1。45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。實質上 ，投資者應充分了解銀行產品后，再做選擇。 下面我們將目前一些主要的外匯理財產品做一個簡單的分析，以幫助廣大的投資者更清楚地了解這些產品的特點。 目前，銀行外匯理財產品主要可分為兩大類。其一是和匯率掛鉤的外匯產品；其二是和利率掛鉤的外匯產品?！ τ诤蛥R率掛鉤的外匯產品，主要特點是收益率通常設定在一個區間，獲取收益的高低往往和兩個幣種的匯率相關。 例如：如果某產品設定歐元兌美元的變動區間半年內在（1。15至1。35）之間，則投資者可獲得5%的年收益；但是如果半年內任何一天超過了這個范圍，則收益率為0。2%。當前歐元兌美元的牌價在1。20左右，如果觀察近2年歐元匯率的波動情況，我們不難發現，投資者拿到半年2。5%收益的概率相對較低。。
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外匯理財產品層出不窮，部分銀行甚至打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的宣傳 自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1。45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。實質上 ，投資者應充分了解銀行產品后，再做選擇?！ ∠旅嫖覀儗⒛壳耙恍┲饕耐鈪R理財產品做一個簡單的分析，以幫助廣大的投資者更清楚地了解這些產品的特點?！ ∧壳?，銀行外匯理財產品主要可分為兩大類。其一是和匯率掛鉤的外匯產品；其二是和利率掛鉤的外匯產品。 對于和匯率掛鉤的外匯產品，主要特點是收益率通常設定在一個區間，獲取收益的高低往往和兩個幣種的匯率相關?！ ±纾喝绻钞a品設定歐元兌美元的變動區間半年內在（1。15至1。35）之間，則投資者可獲得5%的年收益；但是如果半年內任何一天超過了這個范圍，則收益率為0。2%。當前歐元兌美元的牌價在1。20左右，如果觀察近2年歐元匯率的波動情況，我們不難發現，投資者拿到半年2。5%收益的概率相對較低?！ ≡蛉缦拢骸 ?。按照規定半年內任意一天匯率超過范圍，則只可拿到0。1%的半年收益?！ ?。銀行在設定產品時如選擇波動較為活躍而且定期利率較低的幣種（歐元就是本年度最為活躍的幣種之一），那么匯率超過范圍的可能性就大大增加了。對于投資者而言，如果對外匯市場不甚了解，則應盡量謹慎選擇此類產品?！ τ诤屠蕭煦^的外匯產品，又可根據收益率是否固定分為兩類?！ ∫皇鞘找媛试谝粋€區間內浮動，并常和國際市場的拆借利率掛鉤，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范圍內波動，投資者可獲得4%的年收益，但是超出此范圍的天數，投資者將不能獲取收益。這樣，投資者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走勢，并對今后的變化加以分析，以便了解可獲得收益率的波動范圍。 實際上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性較大。而若規定HIBOR或LIBOR只有在所設定的區間內，才能獲取收益。那么，即便收益率設定很高，但是我們無法保證在一段時間之內，HIBOR或LIBOR就一定會在所設定的區間內。如此一來，投資者真正拿到的收益就很可能會打了折扣?！ ∵€有一類是完全固定的利率。例如，3年累計收益率10。5%。也許有人通過簡單的計算得出每年3。5%的收益。但是，這類產品并非如此簡單。投資者仍需仔細閱讀合同條款。如果合同中解釋為：第一年收益率2。3%，第二年收益率為3。7%，第三年收益率為4。5%，而且銀行每三個月有權終止。那么，對于此類產品我們則必須了解以下一些信息： 1。銀行是否擁有提前贖回的權利。如果有，那么在這個前提下，雖然表面上累計收益率很高，但是實際上每三個月銀行有權贖回一次，如果第一個季度銀行贖回，則客戶只能拿到0。57%的年收益率。 2。如果該產品被提前贖回，投資者的實際收益率將遠低于同期其他產品，那么屆時投資者手里的資金又要面臨再投資的選擇?！ 】梢?，投資者在層出不窮的外匯產品面前，須保持清醒的頭腦，除了上述的幾點外，我們還需要了解購買外匯理財產品的收益是否需要交納個人所得稅，如果需要繳稅，則真正的收益率又將有所下降。同時還要了解的是，該產品是否能夠質押貸款，能否提前贖回，如果提前贖回收益率是多少，是否需要交納違約金等等?！ 【C上所述，投資者如果對保本投資產品感興趣，那么在選擇相關外匯理財產品時，首先需要考慮的是該類產品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明確的說明。其次，是需要了解該產品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作為投資者的你，是否能夠接受？。
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外匯理財產品層出不窮，部分銀行甚至打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的宣傳 自工商銀行在北京市場上推出年收益率達到1。45%的第一款外匯保本理財產品之后，各家銀行紛紛跟進，年收益率的報價不斷刷新，一年間京城百姓掀起購買外匯理財產品的層層高潮。如今，部分銀行打出年收益率3%以上或累計收益率10%以上的招牌，以期達到吸引客戶的目的。實質上 ，投資者應充分了解銀行產品后，再做選擇。 下面我們將目前一些主要的外匯理財產品做一個簡單的分析，以幫助廣大的投資者更清楚地了解這些產品的特點?！ ∧壳埃y行外匯理財產品主要可分為兩大類。其一是和匯率掛鉤的外匯產品；其二是和利率掛鉤的外匯產品?！ τ诤蛥R率掛鉤的外匯產品，主要特點是收益率通常設定在一個區間，獲取收益的高低往往和兩個幣種的匯率相關。 例如：如果某產品設定歐元兌美元的變動區間半年內在（1。15至1。35）之間，則投資者可獲得5%的年收益；但是如果半年內任何一天超過了這個范圍，則收益率為0。2%。當前歐元兌美元的牌價在1。20左右，如果觀察近2年歐元匯率的波動情況，我們不難發現，投資者拿到半年2。5%收益的概率相對較低?！ ≡蛉缦拢骸 ?。按照規定半年內任意一天匯率超過范圍，則只可拿到0。1%的半年收益?！ ?。銀行在設定產品時如選擇波動較為活躍而且定期利率較低的幣種（歐元就是本年度最為活躍的幣種之一），那么匯率超過范圍的可能性就大大增加了。對于投資者而言，如果對外匯市場不甚了解，則應盡量謹慎選擇此類產品?！ τ诤屠蕭煦^的外匯產品，又可根據收益率是否固定分為兩類?！ ∫皇鞘找媛试谝粋€區間內浮動，并常和國際市場的拆借利率掛鉤，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范圍內波動，投資者可獲得4%的年收益，但是超出此范圍的天數，投資者將不能獲取收益。這樣，投資者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走勢，并對今后的變化加以分析，以便了解可獲得收益率的波動范圍?！ 嶋H上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性較大。而若規定HIBOR或LIBOR只有在所設定的區間內，才能獲取收益。那么，即便收益率設定很高，但是我們無法保證在一段時間之內，HIBOR或LIBOR就一定會在所設定的區間內。如此一來，投資者真正拿到的收益就很可能會打了折扣?！ ∵€有一類是完全固定的利率。例如，3年累計收益率10。5%。也許有人通過簡單的計算得出每年3。5%的收益。但是，這類產品并非如此簡單。投資者仍需仔細閱讀合同條款。如果合同中解釋為：第一年收益率2。3%，第二年收益率為3。7%，第三年收益率為4。5%，而且銀行每三個月有權終止。那么，對于此類產品我們則必須了解以下一些信息： 1。銀行是否擁有提前贖回的權利。如果有，那么在這個前提下，雖然表面上累計收益率很高，但是實際上每三個月銀行有權贖回一次，如果第一個季度銀行贖回，則客戶只能拿到0。57%的年收益率。 2。如果該產品被提前贖回，投資者的實際收益率將遠低于同期其他產品，那么屆時投資者手里的資金又要面臨再投資的選擇。 可見，投資者在層出不窮的外匯產品面前，須保持清醒的頭腦，除了上述的幾點外，我們還需要了解購買外匯理財產品的收益是否需要交納個人所得稅，如果需要繳稅，則真正的收益率又將有所下降。同時還要了解的是，該產品是否能夠質押貸款，能否提前贖回，如果提前贖回收益率是多少，是否需要交納違約金等等?！ 【C上所述，投資者如果對保本投資產品感興趣，那么在選擇相關外匯理財產品時，首先需要考慮的是該類產品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明確的說明。其次，是需要了解該產品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作為投資者的你，是否能夠接受？。
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對于和利率掛鉤的外匯產品，又可根據收益率是否固定分為兩類?！ ∫皇鞘找媛试谝粋€區間內浮動，并常和國際市場的拆借利率掛鉤，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范圍內波動，投資者可獲得4%的年收益，但是超出此范圍的天數，投資者將不能獲取收益。這樣，投資者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走勢，并對今后的變化加以分析，以便了解可獲得收益率的波動范圍?！ 嶋H上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性較大。而若規定HIBOR或LIBOR只有在所設定的區間內，才能獲取收益。那么，即便收益率設定很高，但是我們無法保證在一段時間之內，HIBOR或LIBOR就一定會在所設定的區間內。如此一來，投資者真正拿到的收益就很可能會打了折扣?！ ∵€有一類是完全固定的利率。例如，3年累計收益率10。5%。也許有人通過簡單的計算得出每年3。5%的收益。但是，這類產品并非如此簡單。投資者仍需仔細閱讀合同條款。如果合同中解釋為：第一年收益率2。3%，第二年收益率為3。7%，第三年收益率為4。5%，而且銀行每三個月有權終止。那么，對于此類產品我們則必須了解以下一些信息： 1。銀行是否擁有提前贖回的權利。如果有，那么在這個前提下，雖然表面上累計收益率很高，但是實際上每三個月銀行有權贖回一次，如果第一個季度銀行贖回，則客戶只能拿到0。57%的年收益率?！ ?。如果該產品被提前贖回，投資者的實際收益率將遠低于同期其他產品，那么屆時投資者手里的資金又要面臨再投資的選擇?！ 】梢?，投資者在層出不窮的外匯產品面前，須保持清醒的頭腦，除了上述的幾點外，我們還需要了解購買外匯理財產品的收益是否需要交納個人所得稅，如果需要繳稅，則真正的收益率又將有所下降。同時還要了解的是，該產品是否能夠質押貸款，能否提前贖回，如果提前贖回收益率是多少，是否需要交納違約金等等。 綜上所述，投資者如果對保本投資產品感興趣，那么在選擇相關外匯理財產品時，首先需要考慮的是該類產品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明確的說明。其次，是需要了解該產品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作為投資者的你，是否能夠接受？。
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不是