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跟上美元升息周期 短線外匯投資一箭雙雕 2005-8-9 9:59:43 深圳商報(bào) 短線外匯投資一箭雙雕 既能跟上美元升息周期，又可關(guān)注人民幣未來(lái)走勢(shì) 編前話 人民幣升值了，國(guó)內(nèi)外的美元利率也漲了…… 于是，個(gè)人結(jié)匯火了，曾經(jīng)受寵的個(gè)人外匯理財(cái)卻冷了，提前支取現(xiàn)象增多，新推出產(chǎn)品也可能出現(xiàn)滯銷。那么，在人民幣升值的大背景下，人們手中的外匯到底該投向何方，個(gè)人外匯理財(cái)是否真的失去了以往的榮光？ 為此，我們請(qǐng)深圳市銀行界3位資深外匯專家談?wù)劯髯杂^點(diǎn)，以供投資者參考。 目前到底要不要結(jié)匯？ 人民幣升值后，擺在國(guó)內(nèi)居民理財(cái)面前首先需要解決的問(wèn)題是，到底要不要結(jié)匯？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我個(gè)人的觀點(diǎn)是結(jié)匯并不是目前最好的選擇，原因有三點(diǎn)： 首先，目前人民幣兌美元已經(jīng)升值了2。1%，如果目前結(jié)匯，即立刻損失2。1%。在既定升值的狀況下，如果結(jié)匯就會(huì)立刻引起匯率損失。 其次，美元目前僅僅是針對(duì)人民幣匯率貶值，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前普遍轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上利率已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來(lái)美元對(duì)各國(guó)主要貨幣（可自由兌換貨幣）仍有可能大幅走強(qiáng)，如此，將失去很多外匯交易方面的利潤(rùn)。 此外，人民幣今年可能不會(huì)繼續(xù)升值。國(guó)家需要通過(guò)首次升值來(lái)研判經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及相關(guān)影響，人民幣短期內(nèi)調(diào)整利率的機(jī)會(huì)也不大，美國(guó)利率目前仍處在加息周期，所以如果現(xiàn)在結(jié)匯，投資者失去了購(gòu)買美元利率性產(chǎn)品來(lái)獲得高利率的機(jī)會(huì)?！ 哪壳暗那闆r看，國(guó)內(nèi)居民不妨通過(guò)外匯買賣加購(gòu)買美元短期產(chǎn)品的組合來(lái)獲得匯率以及利率雙重的收益。 例如：如果您有本金1萬(wàn)美元，在周一歐元匯率1。19買進(jìn)歐元，周五歐元匯率1。21賣出歐元。客戶可以得到盈利： （10000÷1。19）×1。21－10000＝168（美元） 接下來(lái)，客戶若已判斷出未來(lái)的3個(gè)月歐元可能面臨持續(xù)的下跌，客戶可以將美元做三個(gè)月的結(jié)構(gòu)性存款，獲得利息。10000×4%÷4＝100（美元） 由此可以看出，客戶在利息上比單一的存美元3個(gè)月定期多獲得了利息收入，而且規(guī)避了歐元下跌風(fēng)險(xiǎn)。我建議投資者在今年內(nèi)作短線外匯投資，未來(lái)既能跟上美元利率上調(diào)周期，又可不斷關(guān)注人民幣未來(lái)走勢(shì)?！ ±碡?cái)產(chǎn)品是否要提前支取？ 人民幣升值后，進(jìn)一步升值的預(yù)期仍在，個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品是持有到期還是提前支取，已成為投資者關(guān)心的話題。我認(rèn)為，在考慮到提前支取要交高達(dá)5%左右的違約金的情況下，投資者還是持有到期比較合算。這里以6月底發(fā)行的兩款外匯理財(cái)產(chǎn)品為例進(jìn)行分析?！ 款：美元6個(gè)月可終止型，預(yù)期收益率3。20%（VIP優(yōu)惠收益率3。30%），第3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利?！ 》治觯好涝壳疤幱诩酉⒅芷?，3個(gè)月內(nèi)降息的可能性幾乎為零，因此，銀行不會(huì)提前終止，6個(gè)月內(nèi)3。20%的年收益率客戶應(yīng)當(dāng)穩(wěn)拿。而6個(gè)月內(nèi)人民幣升值3。2%的概率很小，海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期（NDF）市場(chǎng)行情顯示，6個(gè)月升值預(yù)期為1。98%。所以，該款產(chǎn)品持有到期比較合算。 B款：港幣1年期可終止型，預(yù)期收益率2。70%（VIP優(yōu)惠收益率2。80%），每3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利。 分析：港幣利率歷史上一直跟隨美元利率波動(dòng)，美元目前處于加息周期，因此，銀行提前終止的可能性不大，1年2。70%的年收益率客戶還是較有把握的。但是，1年期海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期（NDF）顯示，人民幣升值預(yù)期為4。3%左右，持有到期有貶值1。6%的可能。由于提前支取要交3%的違約金，如果人民幣如預(yù)期一樣，升值4。3%，扣除違約金有1。3%的升值空間。當(dāng)然，這些都是不確定的，另外，結(jié)匯要交0。2%左右的手續(xù)費(fèi)。是提前支取還持有到期？投資者要結(jié)合自己的外匯用途來(lái)考慮?！ 】偟膩?lái)說(shuō)，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品仍較人民幣理財(cái)產(chǎn)品有優(yōu)勢(shì)。受人民幣升值預(yù)期影響，近兩年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng)，外匯占款導(dǎo)致流通中人民幣資金充裕，銀行間貨幣市場(chǎng)和交易所國(guó)債市場(chǎng)收益率連續(xù)走低。銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)1個(gè)月期回購(gòu)年收益率低至1。21%；8月1日，交易所5年期國(guó)債年收益率為2。6783%，央行上周發(fā)行的1年期票據(jù)年收益率再創(chuàng)新低，僅1。3685%。如此低的資金收益率令人民幣理財(cái)產(chǎn)品面臨下調(diào)壓力。相比而言，美元處于加息周期，1年期美元LIBOR（銀行間拆借利率）為4。2200%，比人民幣理財(cái)產(chǎn)品有近2個(gè)百分點(diǎn)的利差優(yōu)勢(shì)?！ ×硗?，雖然人民幣升值的預(yù)期依然存在，但繼續(xù)迅速升值的可能性很小，短期內(nèi)升值的空間有限，從升值以來(lái)人民幣的表現(xiàn)來(lái)看，大約升值了萬(wàn)分之九，若照此速度爬行，到年底升幅不到1%。如果外匯理財(cái)產(chǎn)品的期限在3－6個(gè)月內(nèi)，年收益率有3。5%左右，還是很有市場(chǎng)吸引力的。 因人而異分散組合？ 由于此次人民幣升值幅度不大，對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)?shù)挠绊懹邢?。同時(shí)，隨著美元利率進(jìn)入加息周期，新出現(xiàn)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品收益率與以往相比將逐漸走高，因此投資者不必有太多顧慮或盲目提前支取。投資者應(yīng)該選擇適合自己的理財(cái)專家與產(chǎn)品。擁有外匯資產(chǎn)的居民一定要根據(jù)市場(chǎng)的情況適當(dāng)?shù)胤稚⒆约旱耐顿Y組合（包括幣種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)）?！ €(gè)人在進(jìn)行外匯投資時(shí)，可以首先謀劃投資“戰(zhàn)略”。首先，充分考慮自己的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流情況，還要充分考慮到自己和家庭成員在教育、旅游和經(jīng)營(yíng)等方面的情況。其次，居民資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流的幣種和期限結(jié)構(gòu)，以及動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)性質(zhì)等，也需加以綜合考慮。其三，可以建立外幣資產(chǎn)組合，防止匯率市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（短線）?？申P(guān)注外匯寶、期權(quán)寶。進(jìn)行外幣投資，如購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品，提高外匯收益（短線），則可多看看匯聚寶。 目前，在對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的理解上，投資者還存在一種誤區(qū)，認(rèn)為收益率越“高”越好。很多投資者選擇產(chǎn)品就看產(chǎn)品收益，認(rèn)為收益越高就越劃算。其實(shí)，高收益僅僅是在最好條件下的預(yù)期收益。一些銀行廣告里承諾最高年收益10%、五年累計(jì)收益30%，但卻不向客戶說(shuō)明如果預(yù)定條件不符合，最低收益率可能是0。另外，手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、托管費(fèi)、所得稅等成本因素會(huì)抵消一部分收益。 另外，在購(gòu)買個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要特別注意幾點(diǎn)： 一是存期。投資者應(yīng)當(dāng)從自己目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)的支出情況出發(fā)選擇短期（比如3個(gè)月、6個(gè)月的）或長(zhǎng)期（比如15個(gè)月、21個(gè)月的）的產(chǎn)品。 二是利率。同期存款利率會(huì)影響到您投資的相對(duì)收益。 三是起存金額。不同的銀行、不同的幣種、不同的投資期相對(duì)的起存金額是不一樣的，建議您根據(jù)自己的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行選擇。 四是銀行有沒(méi)有提前終止權(quán)。目前推出的大部分個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品都是銀行有提前終止權(quán)而客戶沒(méi)有，這就意味著您在獲得較高收益的同時(shí)，將付出不能提前取款的代價(jià)，資金流動(dòng)性較差。（深圳商報(bào)記者李欽實(shí)習(xí)生陳閱） 。
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人民幣升值了，國(guó)內(nèi)外的美元利率也漲了…… 于是，個(gè)人結(jié)匯火了，曾經(jīng)受寵的個(gè)人外匯理財(cái)卻冷了，提前支取現(xiàn)象增多，新推出產(chǎn)品也可能出現(xiàn)滯銷。那么，在人民幣升值的大背景下，人們手中的外匯到底該投向何方，個(gè)人外匯理財(cái)是否真的失去了以往的榮光？ 為此，我們請(qǐng)深圳市銀行界3位資深外匯專家談?wù)劯髯杂^點(diǎn)，以供投資者參考。 目前到底要不要結(jié)匯？ 人民幣升值后，擺在國(guó)內(nèi)居民理財(cái)面前首先需要解決的問(wèn)題是，到底要不要結(jié)匯？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我個(gè)人的觀點(diǎn)是結(jié)匯并不是目前最好的選擇，原因有三點(diǎn)： 首先，目前人民幣兌美元已經(jīng)升值了2。1%，如果目前結(jié)匯，即立刻損失2。1%。在既定升值的狀況下，如果結(jié)匯就會(huì)立刻引起匯率損失。 其次，美元目前僅僅是針對(duì)人民幣匯率貶值，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前普遍轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上利率已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來(lái)美元對(duì)各國(guó)主要貨幣(可自由兌換貨幣)仍有可能大幅走強(qiáng)，如此，將失去很多外匯交易方面的利潤(rùn)?！ 〈送?，人民幣今年可能不會(huì)繼續(xù)升值。國(guó)家需要通過(guò)首次升值來(lái)研判經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及相關(guān)影響，人民幣短期內(nèi)調(diào)整利率的機(jī)會(huì)也不大，美國(guó)利率目前仍處在加息周期，所以如果現(xiàn)在結(jié)匯，投資者失去了購(gòu)買美元利率性產(chǎn)品來(lái)獲得高利率的機(jī)會(huì)?！ 哪壳暗那闆r看，國(guó)內(nèi)居民不妨通過(guò)外匯買賣加購(gòu)買美元短期產(chǎn)品的組合來(lái)獲得匯率以及利率雙重的收益。 例如：如果您有本金1萬(wàn)美元，在周一歐元匯率1。19買進(jìn)歐元，周五歐元匯率1。21賣出歐元。客戶可以得到盈利： (10000÷1。19)×1。21-10000＝168(美元) 接下來(lái)，客戶若已判斷出未來(lái)的3個(gè)月歐元可能面臨持續(xù)的下跌，客戶可以將美元做三個(gè)月的結(jié)構(gòu)性存款，獲得利息。10000×4%÷4＝100(美元) 由此可以看出，客戶在利息上比單一的存美元3個(gè)月定期多獲得了利息收入，而且規(guī)避了歐元下跌風(fēng)險(xiǎn)。我建議投資者在今年內(nèi)作短線外匯投資，未來(lái)既能跟上美元利率上調(diào)周期，又可不斷關(guān)注人民幣未來(lái)走勢(shì)?！ ±碡?cái)產(chǎn)品是否要提前支??？ 人民幣升值后，進(jìn)一步升值的預(yù)期仍在，個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品是持有到期還是提前支取，已成為投資者關(guān)心的話題。我認(rèn)為，在考慮到提前支取要交高達(dá)5%左右的違約金的情況下，投資者還是持有到期比較合算。這里以6月底發(fā)行的兩款外匯理財(cái)產(chǎn)品為例進(jìn)行分析?！ 款：美元6個(gè)月可終止型，預(yù)期收益率3。20%(VIP優(yōu)惠收益率3。30%)，第3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利。 分析：美元目前處于加息周期，3個(gè)月內(nèi)降息的可能性幾乎為零，因此，銀行不會(huì)提前終止，6個(gè)月內(nèi)3。20%的年收益率客戶應(yīng)當(dāng)穩(wěn)拿。而6個(gè)月內(nèi)人民幣升值3。2%的概率很小，海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期(NDF)市場(chǎng)行情顯示，6個(gè)月升值預(yù)期為1。98%。所以，該款產(chǎn)品持有到期比較合算?！ 款：港幣1年期可終止型，預(yù)期收益率2。70%(VIP優(yōu)惠收益率2。80%)，每3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利?！ 》治觯焊蹘爬蕷v史上一直跟隨美元利率波動(dòng)，美元目前處于加息周期，因此，銀行提前終止的可能性不大，1年2。70%的年收益率客戶還是較有把握的。但是，1年期海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期(NDF)顯示，人民幣升值預(yù)期為4。3%左右，持有到期有貶值1。6%的可能。由于提前支取要交3%的違約金，如果人民幣如預(yù)期一樣，升值4。3%，扣除違約金有1。3%的升值空間。當(dāng)然，這些都是不確定的，另外，結(jié)匯要交0。2%左右的手續(xù)費(fèi)。是提前支取還持有到期？投資者要結(jié)合自己的外匯用途來(lái)考慮?！ 】偟膩?lái)說(shuō)，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品仍較人民幣理財(cái)產(chǎn)品有優(yōu)勢(shì)。受人民幣升值預(yù)期影響，近兩年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng)，外匯占款導(dǎo)致流通中人民幣資金充裕，銀行間貨幣市場(chǎng)和交易所國(guó)債市場(chǎng)收益率連續(xù)走低。銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)1個(gè)月期回購(gòu)年收益率低至1。21%；8月1日，交易所5年期國(guó)債年收益率為2。6783%，央行上周發(fā)行的1年期票據(jù)年收益率再創(chuàng)新低，僅1。3685%。如此低的資金收益率令人民幣理財(cái)產(chǎn)品面臨下調(diào)壓力。相比而言，美元處于加息周期，1年期美元LIBOR(銀行間拆借利率)為4。2200%，比人民幣理財(cái)產(chǎn)品有近2個(gè)百分點(diǎn)的利差優(yōu)勢(shì)?！ ×硗猓m然人民幣升值的預(yù)期依然存在，但繼續(xù)迅速升值的可能性很小，短期內(nèi)升值的空間有限，從升值以來(lái)人民幣的表現(xiàn)來(lái)看，大約升值了萬(wàn)分之九，若照此速度爬行，到年底升幅不到1%。如果外匯理財(cái)產(chǎn)品的期限在3-6個(gè)月內(nèi)，年收益率有3。5%左右，還是很有市場(chǎng)吸引力的?！ ∫蛉硕惙稚⒔M合？ 由于此次人民幣升值幅度不大，對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)?shù)挠绊懹邢?。同時(shí)，隨著美元利率進(jìn)入加息周期，新出現(xiàn)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品收益率與以往相比將逐漸走高，因此投資者不必有太多顧慮或盲目提前支取。投資者應(yīng)該選擇適合自己的理財(cái)專家與產(chǎn)品。擁有外匯資產(chǎn)的居民一定要根據(jù)市場(chǎng)的情況適當(dāng)?shù)胤稚⒆约旱耐顿Y組合(包括幣種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu))?！ €(gè)人在進(jìn)行外匯投資時(shí)，可以首先謀劃投資“戰(zhàn)略”。首先，充分考慮自己的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流情況，還要充分考慮到自己和家庭成員在教育、旅游和經(jīng)營(yíng)等方面的情況。其次，居民資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流的幣種和期限結(jié)構(gòu)，以及動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)性質(zhì)等，也需加以綜合考慮。其三，可以建立外幣資產(chǎn)組合，防止匯率市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)(短線)?？申P(guān)注外匯寶、期權(quán)寶。進(jìn)行外幣投資，如購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品，提高外匯收益(短線)，則可多看看匯聚寶。 目前，在對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的理解上，投資者還存在一種誤區(qū)，認(rèn)為收益率越“高”越好。很多投資者選擇產(chǎn)品就看產(chǎn)品收益，認(rèn)為收益越高就越劃算。其實(shí)，高收益僅僅是在最好條件下的預(yù)期收益。一些銀行廣告里承諾最高年收益10%、五年累計(jì)收益30%，但卻不向客戶說(shuō)明如果預(yù)定條件不符合，最低收益率可能是0。另外，手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、托管費(fèi)、所得稅等成本因素會(huì)抵消一部分收益?！ ×硗?，在購(gòu)買個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要特別注意幾點(diǎn)： 一是存期。投資者應(yīng)當(dāng)從自己目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)的支出情況出發(fā)選擇短期(比如3個(gè)月、6個(gè)月的)或長(zhǎng)期(比如15個(gè)月、21個(gè)月的)的產(chǎn)品?！ 《抢?。同期存款利率會(huì)影響到您投資的相對(duì)收益?！ ∪瞧鸫娼痤~。不同的銀行、不同的幣種、不同的投資期相對(duì)的起存金額是不一樣的，建議您根據(jù)自己的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行選擇。 四是銀行有沒(méi)有提前終止權(quán)。目前推出的大部分個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品都是銀行有提前終止權(quán)而客戶沒(méi)有，這就意味著您在獲得較高收益的同時(shí)，將付出不能提前取款的代價(jià)，資金流動(dòng)性較差。。
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跟上美元升息周期,短線外匯投資一箭雙雕!
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人民幣升值了，國(guó)內(nèi)外的美元利率也漲了…… 于是，個(gè)人結(jié)匯火了，曾經(jīng)受寵的個(gè)人外匯理財(cái)卻冷了，提前支取現(xiàn)象增多，新推出產(chǎn)品也可能出現(xiàn)滯銷。那么，在人民幣升值的大背景下，人們手中的外匯到底該投向何方，個(gè)人外匯理財(cái)是否真的失去了以往的榮光？ 為此，我們請(qǐng)深圳市銀行界3位資深外匯專家談?wù)劯髯杂^點(diǎn)，以供投資者參考?！ ∧壳暗降滓灰Y(jié)匯？ 人民幣升值后，擺在國(guó)內(nèi)居民理財(cái)面前首先需要解決的問(wèn)題是，到底要不要結(jié)匯？針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我個(gè)人的觀點(diǎn)是結(jié)匯并不是目前最好的選擇，原因有三點(diǎn)： 首先，目前人民幣兌美元已經(jīng)升值了2。1%，如果目前結(jié)匯，即立刻損失2。1%。在既定升值的狀況下，如果結(jié)匯就會(huì)立刻引起匯率損失?！ ∑浯危涝壳皟H僅是針對(duì)人民幣匯率貶值，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前普遍轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上利率已經(jīng)進(jìn)入加息周期，未來(lái)美元對(duì)各國(guó)主要貨幣(可自由兌換貨幣)仍有可能大幅走強(qiáng)，如此，將失去很多外匯交易方面的利潤(rùn)。 此外，人民幣今年可能不會(huì)繼續(xù)升值。國(guó)家需要通過(guò)首次升值來(lái)研判經(jīng)濟(jì)走勢(shì)以及相關(guān)影響，人民幣短期內(nèi)調(diào)整利率的機(jī)會(huì)也不大，美國(guó)利率目前仍處在加息周期，所以如果現(xiàn)在結(jié)匯，投資者失去了購(gòu)買美元利率性產(chǎn)品來(lái)獲得高利率的機(jī)會(huì)?！ 哪壳暗那闆r看，國(guó)內(nèi)居民不妨通過(guò)外匯買賣加購(gòu)買美元短期產(chǎn)品的組合來(lái)獲得匯率以及利率雙重的收益?！ ±纾喝绻斜窘?萬(wàn)美元，在周一歐元匯率1。19買進(jìn)歐元，周五歐元匯率1。21賣出歐元?？蛻艨梢缘玫接骸 ?10000÷1。19)×1。21-10000＝168(美元) 接下來(lái)，客戶若已判斷出未來(lái)的3個(gè)月歐元可能面臨持續(xù)的下跌，客戶可以將美元做三個(gè)月的結(jié)構(gòu)性存款，獲得利息。10000×4%÷4＝100(美元) 由此可以看出，客戶在利息上比單一的存美元3個(gè)月定期多獲得了利息收入，而且規(guī)避了歐元下跌風(fēng)險(xiǎn)。我建議投資者在今年內(nèi)作短線外匯投資，未來(lái)既能跟上美元利率上調(diào)周期，又可不斷關(guān)注人民幣未來(lái)走勢(shì)?！ ±碡?cái)產(chǎn)品是否要提前支取？ 人民幣升值后，進(jìn)一步升值的預(yù)期仍在，個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品是持有到期還是提前支取，已成為投資者關(guān)心的話題。我認(rèn)為，在考慮到提前支取要交高達(dá)5%左右的違約金的情況下，投資者還是持有到期比較合算。這里以6月底發(fā)行的兩款外匯理財(cái)產(chǎn)品為例進(jìn)行分析?！ 款：美元6個(gè)月可終止型，預(yù)期收益率3。20%(VIP優(yōu)惠收益率3。30%)，第3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利。 分析：美元目前處于加息周期，3個(gè)月內(nèi)降息的可能性幾乎為零，因此，銀行不會(huì)提前終止，6個(gè)月內(nèi)3。20%的年收益率客戶應(yīng)當(dāng)穩(wěn)拿。而6個(gè)月內(nèi)人民幣升值3。2%的概率很小，海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期(NDF)市場(chǎng)行情顯示，6個(gè)月升值預(yù)期為1。98%。所以，該款產(chǎn)品持有到期比較合算?！ 款：港幣1年期可終止型，預(yù)期收益率2。70%(VIP優(yōu)惠收益率2。80%)，每3個(gè)月銀行有一次終止的權(quán)利。 分析：港幣利率歷史上一直跟隨美元利率波動(dòng)，美元目前處于加息周期，因此，銀行提前終止的可能性不大，1年2。70%的年收益率客戶還是較有把握的。但是，1年期海外人民幣無(wú)本金遠(yuǎn)期(NDF)顯示，人民幣升值預(yù)期為4。3%左右，持有到期有貶值1。6%的可能。由于提前支取要交3%的違約金，如果人民幣如預(yù)期一樣，升值4。3%，扣除違約金有1。3%的升值空間。當(dāng)然，這些都是不確定的，另外，結(jié)匯要交0。2%左右的手續(xù)費(fèi)。是提前支取還持有到期？投資者要結(jié)合自己的外匯用途來(lái)考慮?！ 】偟膩?lái)說(shuō)，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品仍較人民幣理財(cái)產(chǎn)品有優(yōu)勢(shì)。受人民幣升值預(yù)期影響，近兩年來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng)，外匯占款導(dǎo)致流通中人民幣資金充裕，銀行間貨幣市場(chǎng)和交易所國(guó)債市場(chǎng)收益率連續(xù)走低。銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)1個(gè)月期回購(gòu)年收益率低至1。21%；8月1日，交易所5年期國(guó)債年收益率為2。6783%，央行上周發(fā)行的1年期票據(jù)年收益率再創(chuàng)新低，僅1。3685%。如此低的資金收益率令人民幣理財(cái)產(chǎn)品面臨下調(diào)壓力。相比而言，美元處于加息周期，1年期美元LIBOR(銀行間拆借利率)為4。2200%，比人民幣理財(cái)產(chǎn)品有近2個(gè)百分點(diǎn)的利差優(yōu)勢(shì)。 另外，雖然人民幣升值的預(yù)期依然存在，但繼續(xù)迅速升值的可能性很小，短期內(nèi)升值的空間有限，從升值以來(lái)人民幣的表現(xiàn)來(lái)看，大約升值了萬(wàn)分之九，若照此速度爬行，到年底升幅不到1%。如果外匯理財(cái)產(chǎn)品的期限在3-6個(gè)月內(nèi)，年收益率有3。5%左右，還是很有市場(chǎng)吸引力的?！ ∫蛉硕惙稚⒔M合？ 由于此次人民幣升值幅度不大，對(duì)個(gè)人外匯理財(cái)?shù)挠绊懹邢?。同時(shí)，隨著美元利率進(jìn)入加息周期，新出現(xiàn)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品收益率與以往相比將逐漸走高，因此投資者不必有太多顧慮或盲目提前支取。投資者應(yīng)該選擇適合自己的理財(cái)專家與產(chǎn)品。擁有外匯資產(chǎn)的居民一定要根據(jù)市場(chǎng)的情況適當(dāng)?shù)胤稚⒆约旱耐顿Y組合(包括幣種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu))。 個(gè)人在進(jìn)行外匯投資時(shí)，可以首先謀劃投資“戰(zhàn)略”。首先，充分考慮自己的資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流情況，還要充分考慮到自己和家庭成員在教育、旅游和經(jīng)營(yíng)等方面的情況。其次，居民資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流的幣種和期限結(jié)構(gòu)，以及動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)性質(zhì)等，也需加以綜合考慮。其三，可以建立外幣資產(chǎn)組合，防止匯率市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)(短線)。可關(guān)注外匯寶、期權(quán)寶。進(jìn)行外幣投資，如購(gòu)買外匯理財(cái)產(chǎn)品，提高外匯收益(短線)，則可多看看匯聚寶?！ ∧壳?，在對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品的理解上，投資者還存在一種誤區(qū)，認(rèn)為收益率越“高”越好。很多投資者選擇產(chǎn)品就看產(chǎn)品收益，認(rèn)為收益越高就越劃算。其實(shí)，高收益僅僅是在最好條件下的預(yù)期收益。一些銀行廣告里承諾最高年收益10%、五年累計(jì)收益30%，但卻不向客戶說(shuō)明如果預(yù)定條件不符合，最低收益率可能是0。另外，手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、托管費(fèi)、所得稅等成本因素會(huì)抵消一部分收益?！ ×硗?，在購(gòu)買個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要特別注意幾點(diǎn)： 一是存期。投資者應(yīng)當(dāng)從自己目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)的支出情況出發(fā)選擇短期(比如3個(gè)月、6個(gè)月的)或長(zhǎng)期(比如15個(gè)月、21個(gè)月的)的產(chǎn)品?！ 《抢?。同期存款利率會(huì)影響到您投資的相對(duì)收益?！ ∪瞧鸫娼痤~。不同的銀行、不同的幣種、不同的投資期相對(duì)的起存金額是不一樣的，建議您根據(jù)自己的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行選擇?！ ∷氖倾y行有沒(méi)有提前終止權(quán)。目前推出的大部分個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品都是銀行有提前終止權(quán)而客戶沒(méi)有，這就意味著您在獲得較高收益的同時(shí)，將付出不能提前取款的代價(jià)，資金流動(dòng)性較差。。
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