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歐洲債券是由世界各地的公司和政府發(fā)行并在國際范圍內(nèi)向以金融機(jī)構(gòu)為主的資深投資者推銷的債務(wù)證券。大部分的歐洲債券交易在證交所場外進(jìn)行，但盡管如此，還是有必要在像倫敦這樣的老牌證交所正式掛牌，以吸引更多的投資者。發(fā)行歐洲債券的要求明顯低于股票發(fā)行要求，尤其是對非股份關(guān)聯(lián)的債券發(fā)行。信息披露的要求被大為降低。倫敦是發(fā)行歐洲債券的主要中心，有5500多種歐洲債券在倫敦證交所上市交易。下面介紹在倫敦證交所發(fā)行歐洲債券的要求。 (1)發(fā)行基本要求。根據(jù)倫敦證交所《上市細(xì)則》的規(guī)定，發(fā)行歐洲債券主要有如下要求： ①公司一般須有三年的經(jīng)營歷史，并須送交最近三年的獨(dú)立審計帳目。 ②與股票上市不同，債券發(fā)行說明書中的財務(wù)信息不須按國際會計標(biāo)準(zhǔn)編制，也不須匯總。 ③如債券由政府或本身符合倫敦證交所債券發(fā)行基本要求的公司充分擔(dān)保或保證，有關(guān)三年經(jīng)營歷史的要求可被免除。 ④發(fā)行人須按《上市細(xì)則》規(guī)范要求編制債券發(fā)行說明書。 ⑤發(fā)行人使用英語發(fā)布有關(guān)信息和文件。 另外，對已在倫敦發(fā)行股票或債券的發(fā)行人在發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時，其發(fā)行說明書的信息披露要求大為降低。 (2)債券發(fā)行說明書的主要內(nèi)容。以下將簡要介紹債券發(fā)行說明書要點(diǎn)中所應(yīng)包含的信息。需要注意的是，如發(fā)行人受益于另一家公司的擔(dān)保，則對有關(guān)擔(dān)保人信息的要求與對發(fā)行人的一致。 發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時對注冊發(fā)行人(發(fā)行人必須是已在倫敦發(fā)行債券或股票的公司，或是在其他主要證券交易所發(fā)行證券的公司)的發(fā)行說明書的要求有： ①公司責(zé)任聲明。 ②條款。 ③簡要介紹發(fā)行人所屬的企業(yè)集團(tuán)。 ④有關(guān)任何尚未了結(jié)的、或可能發(fā)生的重大法律或仲裁訴訟的信息，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑤董事會成員姓名及其作用。 ⑥資本總額一覽表。 ⑦年度報表已經(jīng)審計的聲明。 ⑧有關(guān)審計帳目或中期財務(wù)報表中自上一財務(wù)階段結(jié)束以來任何經(jīng)營或財務(wù)方面的實(shí)質(zhì)性變動，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑨在最新公布的帳目中，自上一個年度結(jié)束以來財務(wù)狀況或經(jīng)濟(jì)前景方面的近期發(fā)展，為此發(fā)布否認(rèn)有任何實(shí)質(zhì)性消極變化的聲明。 除此以外，對新發(fā)行人還有如下的附加要求： ①對主要經(jīng)營范圍的描述。 ②最近三個財務(wù)年度的損益帳目，最近二年的資產(chǎn)負(fù)債表，并對上一年度的財務(wù)報表作注釋說明。 ③對所用會計原則的解釋，特別指出與國際會計標(biāo)準(zhǔn)或英美公認(rèn)的會計原理不符之處。 ④附屬上一年度報表的審計報告全文。 ⑤如上一財務(wù)年度結(jié)束以來已發(fā)布了中期財務(wù)報表，則中期財務(wù)報表亦應(yīng)包括在債券發(fā)行說明書中。 如果發(fā)行的是股份關(guān)聯(lián)的歐洲債券(如可兌換債券和附認(rèn)股證債券等)，則還要加上如下的額外要求： ①財務(wù)信息必須包括最近三年的損益帳目、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表，以及任何新近發(fā)表的中期報告。 ②與債券兌換之股票的詳盡信息。 ③有關(guān)發(fā)行人經(jīng)營范圍及前景的更詳盡信息。 ④有關(guān)發(fā)行人董事會成員的信息必須包括其酬金總額和所持發(fā)行人股票的總數(shù)。 ⑤必須包括有關(guān)現(xiàn)行財務(wù)年度前景的信息，或發(fā)布聲明否認(rèn)自上一個財務(wù)階段結(jié)束以來在經(jīng)營或財務(wù)方面有任何實(shí)質(zhì)性的消極變化。 需要說明的是，如果歐洲債券發(fā)行由政府擔(dān)保，則可省略有關(guān)財務(wù)情況和實(shí)質(zhì)性變動的聲明。如果由政府發(fā)行歐洲債券，則發(fā)行說明書中要求披露的信息很少，最多不過是證券條款，主辦該證券發(fā)行的官方機(jī)構(gòu)、以及與該證券支出所相應(yīng)的收益和資本，收益對利息的保障等。 (3)須向倫敦證交所呈交的主要文件： ①證券發(fā)行申請。由發(fā)行單位有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署(《上市細(xì)則》中的schedule 3B表)。 ②三份發(fā)行說明書，其中一份須由發(fā)行單位及任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署。 ③一份準(zhǔn)予發(fā)行的董事會決議，或在由政府發(fā)行的情況下，一份準(zhǔn)予發(fā)行的法令、同意批示或決議。 ④如有必要，律師及其他代理人的職責(zé)權(quán)限。 ⑤一份公司成立證書或相關(guān)文件的影印件。 ⑥一份公司成立簡章或章程的影印件。 ⑦與發(fā)行報告書中所列信息之階段相對應(yīng)的發(fā)行人及擔(dān)保人年度報告。 ⑧上一份年度報表發(fā)表以來的任何中期報告。 (4)持續(xù)性義務(wù)，已發(fā)行歐洲債券的發(fā)行人必須滿足對履行某些持續(xù)性義務(wù)的要求，尤其是必須向倫敦證交所及時披露任何可能對證券行情產(chǎn)生重大影響的新發(fā)展，并呈交年度報表。 關(guān)閉窗口 。

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歐洲債券是由世界各地的公司和政府發(fā)行并在國際范圍內(nèi)向以金融機(jī)構(gòu)為主的資深投資者推銷的債務(wù)證券。大部分的歐洲債券交易在證交所場外進(jìn)行，但盡管如此，還是有必要在像倫敦這樣的老牌證交所正式掛牌，以吸引更多的投資者。發(fā)行歐洲債券的要求明顯低于股票發(fā)行要求，尤其是對非股份關(guān)聯(lián)的債券發(fā)行。信息披露的要求被大為降低。倫敦是發(fā)行歐洲債券的主要中心，有5500多種歐洲債券在倫敦證交所上市交易。下面介紹在倫敦證交所發(fā)行歐洲債券的要求。 (1)發(fā)行基本要求。根據(jù)倫敦證交所《上市細(xì)則》的規(guī)定，發(fā)行歐洲債券主要有如下要求： ①公司一般須有三年的經(jīng)營歷史，并須送交最近三年的獨(dú)立審計帳目。 ②與股票上市不同，債券發(fā)行說明書中的財務(wù)信息不須按國際會計標(biāo)準(zhǔn)編制，也不須匯總。 ③如債券由政府或本身符合倫敦證交所債券發(fā)行基本要求的公司充分擔(dān)保或保證，有關(guān)三年經(jīng)營歷史的要求可被免除。 ④發(fā)行人須按《上市細(xì)則》規(guī)范要求編制債券發(fā)行說明書。 ⑤發(fā)行人使用英語發(fā)布有關(guān)信息和文件。 另外，對已在倫敦發(fā)行股票或債券的發(fā)行人在發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時，其發(fā)行說明書的信息披露要求大為降低。 (2)債券發(fā)行說明書的主要內(nèi)容。以下將簡要介紹債券發(fā)行說明書要點(diǎn)中所應(yīng)包含的信息。需要注意的是，如發(fā)行人受益于另一家公司的擔(dān)保，則對有關(guān)擔(dān)保人信息的要求與對發(fā)行人的一致。 發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時對注冊發(fā)行人(發(fā)行人必須是已在倫敦發(fā)行債券或股票的公司，或是在其他主要證券交易所發(fā)行證券的公司)的發(fā)行說明書的要求有： ①公司責(zé)任聲明。 ②條款。 ③簡要介紹發(fā)行人所屬的企業(yè)集團(tuán)。 ④有關(guān)任何尚未了結(jié)的、或可能發(fā)生的重大法律或仲裁訴訟的信息，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑤董事會成員姓名及其作用。 ⑥資本總額一覽表。 ⑦年度報表已經(jīng)審計的聲明。 ⑧有關(guān)審計帳目或中期財務(wù)報表中自上一財務(wù)階段結(jié)束以來任何經(jīng)營或財務(wù)方面的實(shí)質(zhì)性變動，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑨在最新公布的帳目中，自上一個年度結(jié)束以來財務(wù)狀況或經(jīng)濟(jì)前景方面的近期發(fā)展，為此發(fā)布否認(rèn)有任何實(shí)質(zhì)性消極變化的聲明。 除此以外，對新發(fā)行人還有如下的附加要求： ①對主要經(jīng)營范圍的描述。 ②最近三個財務(wù)年度的損益帳目，最近二年的資產(chǎn)負(fù)債表，并對上一年度的財務(wù)報表作注釋說明。 ③對所用會計原則的解釋，特別指出與國際會計標(biāo)準(zhǔn)或英美公認(rèn)的會計原理不符之處。 ④附屬上一年度報表的審計報告全文。 ⑤如上一財務(wù)年度結(jié)束以來已發(fā)布了中期財務(wù)報表，則中期財務(wù)報表亦應(yīng)包括在債券發(fā)行說明書中。 如果發(fā)行的是股份關(guān)聯(lián)的歐洲債券(如可兌換債券和附認(rèn)股證債券等)，則還要加上如下的額外要求： ①財務(wù)信息必須包括最近三年的損益帳目、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表，以及任何新近發(fā)表的中期報告。 ②與債券兌換之股票的詳盡信息。 ③有關(guān)發(fā)行人經(jīng)營范圍及前景的更詳盡信息。 ④有關(guān)發(fā)行人董事會成員的信息必須包括其酬金總額和所持發(fā)行人股票的總數(shù)。 ⑤必須包括有關(guān)現(xiàn)行財務(wù)年度前景的信息，或發(fā)布聲明否認(rèn)自上一個財務(wù)階段結(jié)束以來在經(jīng)營或財務(wù)方面有任何實(shí)質(zhì)性的消極變化。 需要說明的是，如果歐洲債券發(fā)行由政府擔(dān)保，則可省略有關(guān)財務(wù)情況和實(shí)質(zhì)性變動的聲明。如果由政府發(fā)行歐洲債券，則發(fā)行說明書中要求披露的信息很少，最多不過是證券條款，主辦該證券發(fā)行的官方機(jī)構(gòu)、以及與該證券支出所相應(yīng)的收益和資本，收益對利息的保障等。 (3)須向倫敦證交所呈交的主要文件： ①證券發(fā)行申請。由發(fā)行單位有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署(《上市細(xì)則》中的schedule 3B表)。 ②三份發(fā)行說明書，其中一份須由發(fā)行單位及任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署。 ③一份準(zhǔn)予發(fā)行的董事會決議，或在由政府發(fā)行的情況下，一份準(zhǔn)予發(fā)行的法令、同意批示或決議。 ④如有必要，律師及其他代理人的職責(zé)權(quán)限。 ⑤一份公司成立證書或相關(guān)文件的影印件。 ⑥一份公司成立簡章或章程的影印件。 ⑦與發(fā)行報告書中所列信息之階段相對應(yīng)的發(fā)行人及擔(dān)保人年度報告。 ⑧上一份年度報表發(fā)表以來的任何中期報告。 (4)持續(xù)性義務(wù)，已發(fā)行歐洲債券的發(fā)行人必須滿足對履行某些持續(xù)性義務(wù)的要求，尤其是必須向倫敦證交所及時披露任何可能對證券行情產(chǎn)生重大影響的新發(fā)展，并呈交年度報表。。

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歐洲債券在倫敦證券交易所是如何發(fā)行的? 歐洲債券是由世界各地的公司和政府發(fā)行并在國際范圍內(nèi)向以金融機(jī)構(gòu)為主的資深投資者推銷的債務(wù)證券。大部分的歐洲債券交易在證交所場外進(jìn)行，但盡管如此，還是有必要在像倫敦這樣的老牌證交所正式掛牌，以吸引更多的投資者。發(fā)行歐洲債券的要求明顯低于股票發(fā)行要求，尤其是對非股份關(guān)聯(lián)的債券發(fā)行。信息披露的要求被大為降低。倫敦是發(fā)行歐洲債券的主要中心，有5500多種歐洲債券在倫敦證交所上市交易。下面介紹在倫敦證交所發(fā)行歐洲債券的要求。 (1)發(fā)行基本要求。根據(jù)倫敦證交所《上市細(xì)則》的規(guī)定，發(fā)行歐洲債券主要有如下要求： ①公司一般須有三年的經(jīng)營歷史，并須送交最近三年的獨(dú)立審計帳目。 ②與股票上市不同，債券發(fā)行說明書中的財務(wù)信息不須按國際會計標(biāo)準(zhǔn)編制，也不須匯總。 ③如債券由政府或本身符合倫敦證交所債券發(fā)行基本要求的公司充分擔(dān)保或保證，有關(guān)三年經(jīng)營歷史的要求可被免除。 ④發(fā)行人須按《上市細(xì)則》規(guī)范要求編制債券發(fā)行說明書。 ⑤發(fā)行人使用英語發(fā)布有關(guān)信息和文件。 另外，對已在倫敦發(fā)行股票或債券的發(fā)行人在發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時，其發(fā)行說明書的信息披露要求大為降低。 (2)債券發(fā)行說明書的主要內(nèi)容。以下將簡要介紹債券發(fā)行說明書要點(diǎn)中所應(yīng)包含的信息。需要注意的是，如發(fā)行人受益于另一家公司的擔(dān)保，則對有關(guān)擔(dān)保人信息的要求與對發(fā)行人的一致。 發(fā)行非股份關(guān)聯(lián)歐洲債券時對注冊發(fā)行人(發(fā)行人必須是已在倫敦發(fā)行債券或股票的公司，或是在其他主要證券交易所發(fā)行證券的公司)的發(fā)行說明書的要求有： ①公司責(zé)任聲明。 ②條款。 ③簡要介紹發(fā)行人所屬的企業(yè)集團(tuán)。 ④有關(guān)任何尚未了結(jié)的、或可能發(fā)生的重大法律或仲裁訴訟的信息，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑤董事會成員姓名及其作用。 ⑥資本總額一覽表。 ⑦年度報表已經(jīng)審計的聲明。 ⑧有關(guān)審計帳目或中期財務(wù)報表中自上一財務(wù)階段結(jié)束以來任何經(jīng)營或財務(wù)方面的實(shí)質(zhì)性變動，或?yàn)榇税l(fā)布聲明否認(rèn)。 ⑨在最新公布的帳目中，自上一個年度結(jié)束以來財務(wù)狀況或經(jīng)濟(jì)前景方面的近期發(fā)展，為此發(fā)布否認(rèn)有任何實(shí)質(zhì)性消極變化的聲明。 除此以外，對新發(fā)行人還有如下的附加要求： ①對主要經(jīng)營范圍的描述。 ②最近三個財務(wù)年度的損益帳目，最近二年的資產(chǎn)負(fù)債表，并對上一年度的財務(wù)報表作注釋說明。 ③對所用會計原則的解釋，特別指出與國際會計標(biāo)準(zhǔn)或英美公認(rèn)的會計原理不符之處。 ④附屬上一年度報表的審計報告全文。 ⑤如上一財務(wù)年度結(jié)束以來已發(fā)布了中期財務(wù)報表，則中期財務(wù)報表亦應(yīng)包括在債券發(fā)行說明書中。 如果發(fā)行的是股份關(guān)聯(lián)的歐洲債券(如可兌換債券和附認(rèn)股證債券等)，則還要加上如下的額外要求： ①財務(wù)信息必須包括最近三年的損益帳目、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表，以及任何新近發(fā)表的中期報告。 ②與債券兌換之股票的詳盡信息。 ③有關(guān)發(fā)行人經(jīng)營范圍及前景的更詳盡信息。 ④有關(guān)發(fā)行人董事會成員的信息必須包括其酬金總額和所持發(fā)行人股票的總數(shù)。 ⑤必須包括有關(guān)現(xiàn)行財務(wù)年度前景的信息，或發(fā)布聲明否認(rèn)自上一個財務(wù)階段結(jié)束以來在經(jīng)營或財務(wù)方面有任何實(shí)質(zhì)性的消極變化。 需要說明的是，如果歐洲債券發(fā)行由政府擔(dān)保，則可省略有關(guān)財務(wù)情況和實(shí)質(zhì)性變動的聲明。如果由政府發(fā)行歐洲債券，則發(fā)行說明書中要求披露的信息很少，最多不過是證券條款，主辦該證券發(fā)行的官方機(jī)構(gòu)、以及與該證券支出所相應(yīng)的收益和資本，收益對利息的保障等。 (3)須向倫敦證交所呈交的主要文件： ①證券發(fā)行申請。由發(fā)行單位有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署(《上市細(xì)則》中的schedule 3B表)。 ②三份發(fā)行說明書，其中一份須由發(fā)行單位及任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)有簽字權(quán)的負(fù)責(zé)人簽署。 ③一份準(zhǔn)予發(fā)行的董事會決議，或在由政府發(fā)行的情況下，一份準(zhǔn)予發(fā)行的法令、同意批示或決議。 ④如有必要，律師及其他代理人的職責(zé)權(quán)限。 ⑤一份公司成立證書或相關(guān)文件的影印件。 ⑥一份公司成立簡章或章程的影印件。 ⑦與發(fā)行報告書中所列信息之階段相對應(yīng)的發(fā)行人及擔(dān)保人年度報告。 ⑧上一份年度報表發(fā)表以來的任何中期報告。 (4)持續(xù)性義務(wù)，已發(fā)行歐洲債券的發(fā)行人必須滿足對履行某些持續(xù)性義務(wù)的要求，尤其是必須向倫敦證交所及時披露任何可能對證券行情產(chǎn)生重大影響的新發(fā)展，并呈交年度報表。 。