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1、人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。2、由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升。3、風險管理與監管體系不完善。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”?！ 』仡櫲嗣駧爬碡敭a品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響?！ ∈紫?設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險?！ ∑浯?理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。 | 我也來回答 | 修改回答 | 采納為答案 | 評論(0) | 投訴 | -------------------------------------------------------------------------------- 回答者：撒哈拉彩虹 級別：大師 (2005-10-25 11:40:01) 個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”。 回顧人民幣理財產品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響。 首先,設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險。 其次,理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展 。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”。 回顧人民幣理財產品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升。。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”。 回顧人民幣理財產品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升。 人民幣理財產品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響。 首先,設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險?！ ∑浯?理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。 。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”?！ 』仡櫲嗣駧爬碡敭a品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響。 首先,設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險?！ ∑浯?理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險。 從銀行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。 。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”?！ 』仡櫲嗣駧爬碡敭a品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響?！ ∈紫?設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險?！ ∑浯?理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。 。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”?！ 』仡櫲嗣駧爬碡敭a品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響?！ ∈紫?設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險?！ ∑浯?理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險。 從銀行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展 。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮。可是好景不長,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1.62％下調到0.99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮。可是好景不長,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”。 回顧人民幣理財產品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升。 人民幣理財產品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響?！ ∈紫?設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險。 其次,理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。
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個人理財業務的風險是如何產生的呢?自去年9月份后,國內部分商業銀行開始開展人民幣理財業務,各類人民幣理財產品層出不窮?？墒呛镁安婚L,自今年3月17日起,央行將金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1。62％下調到0。99％,使得商業銀行的流動性更加充沛,并引發了商業銀行的超額準備金大量流入銀行間債券市場,直接推低了銀行間債券市場收益率(并間接地帶動了交易所債券市場收益率也大幅下降)。由于人民幣理財產品的投資僅限于銀行間票據回購和債券投資等,因而債券市場收益率大幅下降,導致了各商業銀行紛紛暫停人民幣理財發行計劃。但是,就在人民幣理財市場陷入沉寂之際,今年4月后,光大銀行、招商銀行和浦發銀行先后推出了雙幣理財產品,預計收益率將突破人民幣理財產品預期收益率的上限。由此,近期市場預期人民幣理財有可能會“卷土重來”?！ 』仡櫲嗣駧爬碡敭a品的發展歷程可見,推動人民幣理財業務快速發展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場收益率大幅下降,這種套利的風險就會自然產生,有可能會導致銀行無力支付理財產品的高收益率。另外,由于目前的人民幣理財產品大都是屬于商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益的“保證收益理財計劃”,利率變動及價格競爭,導致了銀行的個人理財業務風險不斷上升?！ ∪嗣駧爬碡敭a品所孕育的諸多風險,是銀監會要對商業銀行的個人理財業務進行“約法三章”的根本原因。隨著《辦法》和《指引》的推出與實施,必然會對國內個人理財市場產生一定的影響?！ ∈紫?設定個人理財的起點門檻。由于受原先人民幣理財市場競爭日益加劇的影響,許多商業銀行紛紛降低了進入門檻(大多數理財產品低于5萬元水平),現在規定了保證收益理財計劃的起點金額,人民幣應在5萬元以上,外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。這樣的話,會導致相當一部分人退出理財市場,由此對商業銀行的個人理財業務會有一定的沖擊與影響,但也可以使商業銀行回避掉一定的風險。 其次,理財產品的預期收益將分化。原來的許多理財產品實際上都是一種“固定”的預期收益率產品,現在規定,商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率,保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益,應是對客戶有附加條件的保證收益。由此,會對許多厭惡風險的投資者進入個人理財市場生產一定的負面影響。但是,也促使商業銀行的理財產品創新由“同質化競爭”向“差異化競爭”轉變,有利于降低其風險?！ 你y行會出臺《辦法》和《指引》的監管思路看,無非是為了“規范與發展并重、創新與完善并舉”,因而,在完善相關風險管理與監管體系的前提下,將有助于推動商業銀行的業務創新,并促進商業銀行個人理財業務健康穩步發展。