中小投資者怎樣參與ETF?

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中小投資者怎樣參與ETF？ 上證50ETF自正式發售以來，相關文章頻頻見諸報端，對于中小投資者來說，大概已經有了共識：可以用股票和現金買上證50ETF，有了它，買賣上證50指數像買賣股票一樣簡單。在這里，我們還要解決幾個中小投資者更深層次的疑問。 什么樣的投資者適合買上證50ETF？ 并不是任何投資者都適合投資ETF，例如，擅長選股的投資者更應該著重于個股投資；而平時連大盤都不看一眼的投資者，更適合根據自己的風險偏好買入不同風格的由專家理財的開放式基金。而擅長選時、不喜歡選股的投資者則最適合投資上證50ETF。上證50ETF給投資者買賣大盤的機會，只要正確判斷大盤走勢就能賺錢。 買上證50ETF怎么賺錢？ 中小投資者通過上證50ETF獲利的模式與股票類似，主要通過二級市場買賣價差獲利。投資股票獲利的基礎是正確判斷股票漲跌，投資上證50ETF獲利的基礎則是看對指數漲跌。 進行指數投資有兩種方式，一種是“買入持有”，適合喜歡長期投資的朋友。另一種是“積極操作”，強調指數投資的時機選擇，也就是說在適合的時間買賣適合的指數將會帶來更好的回報。上證50ETF就是一個“積極指數投資”的工具：它的二級市場交易費用遠低于傳統指數基金的申購贖回費用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內價格波動，方便投資者通過波段操作獲得收益。 在什么時候、用什么方式買ETF？ 中小投資者上證50ETF，可以在募集期用股票或者現金認購，也可以在上市后，用現金在二級市場買入。募集期購買有幾個好處： 1、可以用股票換購。是否用股票來換購上證50ETF，關鍵是判斷投資者目前持有的股票和上證50指數哪個未來的表現更好。50只股票的基本面和技術面各不相同，哪只更適合換購，投資者可以自己判斷，或者咨詢各證券公司。但如果投資者持有同一行業的幾只股票，則可以考慮把其中一些換成ETF，從而分散風險；如果投資者持有的股票種類比較多，也不妨“多股合一”，換成ETF，從而簡單投資。 2、避免建倉期等待。募集期認購，意味著投資者是基本按照目前的點位介入；上市后買入則是在當時的點位介入；究竟哪個點位會更低，我們不得而知。我們認為目前的指數相對低位，是推出上證50ETF比較好的時機。 3、“平價”買入ETF。認購期買入上證50ETF實際上是按照基金份額凈值“平價”買入，而上市后的上證50ETF往往有一點折溢價。臺灣首只ETF在上市最初出現了0。7％左右的溢價，之后基本在0。5％左右的折溢價范圍內波動。 4、一次買到足夠的數量。對于投資量比較的大投資者而言，二級市場買入往往會推動價格上漲；認購期買入則不存在這個問題。而與募集期認購相比，上市之后買入的最大好處就是價格比較穩定，但只能用現金買入。 投資上證50ETF的風險在哪里？ 上證50ETF的獲利來源于指數漲跌，而不一定是單邊的上漲。但其最大的風險也在于指數漲跌。如果投資者對指數走勢判斷措施，高買低賣，那也會導致虧損。進一步，我們分析決定指數漲跌的因素。 我們知道，決定個股漲跌的因素有企業的基本面、股票的技術面、行業發展狀況、宏觀經濟政策等等，相對負責；而投資上證50ETF相當于投資了50藍籌股，受50家上市公司基本面的支持，從而減少了個股風險。因此，投資上證50ETF主要面臨的是系統風險，包括宏觀經濟政策、證券市場整體資金狀況等，相對簡單。理論上講，由于風險分散，投資指數的風險要小于個股。（華夏基金管理有限公司ETF小組）。

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上證50ETF自正式發售以來，相關文章頻頻見諸報端，對于中小投資者來說，大概已經有了共識：可以用股票和現金買上證50ETF，有了它，買賣上證50指數像買賣股票一樣簡單。在這里，我們還要解決幾個中小投資者更深層次的疑問。什么樣的投資者適合買上證50ETF？并不是任何投資者都適合投資ETF，例如，擅長選股的投資者更應該著重于個股投資；而平時連大盤都不看一眼的投資者，更適合根據自己的風險偏好買入不同風格的由專家理財的開放式基金。而擅長選時、不喜歡選股的投資者則最適合投資上證50ETF。上證50ETF給投資者買賣大盤的機會，只要正確判斷大盤走勢就能賺錢。買上證50ETF怎么賺錢？中小投資者通過上證50ETF獲利的模式與股票類似，主要通過二級市場買賣價差獲利。投資股票獲利的基礎是正確判斷股票漲跌，投資上證50ETF獲利的基礎則是看對指數漲跌。進行指數投資有兩種方式，一種是“買入持有”，適合喜歡長期投資的朋友。另一種是“積極操作”，強調指數投資的時機選擇，也就是說在適合的時間買賣適合的指數將會帶來更好的回報。上證50ETF就是一個“積極指數投資”的工具：它的二級市場交易費用遠低于傳統指數基金的申購贖回費用，頻繁買賣的成本低；二級市場交易類似股票，交易日內價格波動，方便投資者通過波段操作獲得收益。在什么時候、用什么方式買ETF？中小投資者上證50ETF，可以在募集期用股票或者現金認購，也可以在上市后，用現金在二級市場買入。募集期購買有幾個好處：1、可以用股票換購。是否用股票來換購上證50ETF，關鍵是判斷投資者目前持有的股票和上證50指數哪個未來的表現更好。50只股票的基本面和技術面各不相同，哪只更適合換購，投資者可以自己判斷，或者咨詢各證券公司。但如果投資者持有同一行業的幾只股票，則可以考慮把其中一些換成ETF，從而分散風險；如果投資者持有的股票種類比較多，也不妨“多股合一”，換成ETF，從而簡單投資。2、避免建倉期等待。募集期認購，意味著投資者是基本按照目前的點位介入；上市后買入則是在當時的點位介入；究竟哪個點位會更低，我們不得而知。我們認為目前的指數相對低位，是推出上證50ETF比較好的時機。3、“平價”買入ETF。認購期買入上證50ETF實際上是按照基金份額凈值“平價”買入，而上市后的上證50ETF往往有一點折溢價。臺灣首只ETF在上市最初出現了0。7％左右的溢價，之后基本在0。5％左右的折溢價范圍內波動。4、一次買到足夠的數量。對于投資量比較的大投資者而言，二級市場買入往往會推動價格上漲；認購期買入則不存在這個問題。而與募集期認購相比，上市之后買入的最大好處就是價格比較穩定，但只能用現金買入。投資上證50ETF的風險在哪里？上證50ETF的獲利來源于指數漲跌，而不一定是單邊的上漲。但其最大的風險也在于指數漲跌。如果投資者對指數走勢判斷措施，高買低賣，那也會導致虧損。進一步，我們分析決定指數漲跌的因素。我們知道，決定個股漲跌的因素有企業的基本面、股票的技術面、行業發展狀況、宏觀經濟政策等等，相對負責；而投資上證50ETF相當于投資了50藍籌股，受50家上市公司基本面的支持，從而減少了個股風險。因此，投資上證50ETF主要面臨的是系統風險，包括宏觀經濟政策、證券市場整體資金狀況等，相對簡單。理論上講，由于風險分散，投資指數的風險要小于個股。（華夏基金管理有限公司ETF小組）。