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根據(jù)基礎(chǔ)利率的不同，我國目前的浮動(dòng)利率債券有兩類，分別以一年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債和以7天回購利率為基準(zhǔn)的浮息債。浮動(dòng)利率債券的定價(jià)參考包括二級(jí)市場收益率和市場利差。 　　市場對(duì)以1年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債定價(jià)時(shí)一般參考具有相近剩余期限的固息債。而對(duì)于以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，其基準(zhǔn)利率目前國內(nèi)都是每季度調(diào)整，因此其定價(jià)可參考短期債券。 　　市場利差是給浮動(dòng)利率債券定價(jià)時(shí)需要考慮的另一個(gè)重要因素。在牛市中，市場利率不斷下降，浮動(dòng)利率債券的吸引力逐漸下降，市場利差擴(kuò)大。上半年，浮息債市場利差基本在20-30BP之間，有效利差在40-60BP之間，6月份之后，市場利差和有效利差都上升至80-100BP的水平。相反，在熊市中，市場利率不斷上升，浮動(dòng)利率債券能夠較好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，因此市場利差縮小。 　　債券定價(jià)需要考慮的因素還有很多，如宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境，市場資金狀況，主要投資機(jī)構(gòu)的債券需求等等。此外，在做債券定價(jià)分析，選擇市場利率（或可比債券的市場收益率）時(shí)，要考慮所選券種的流動(dòng)性。由于我國銀行間市場的交易不連續(xù)，有些券種可能很久都沒有成交量，其價(jià)格的時(shí)效性較差。 　　理論上講，浮動(dòng)利率債券是較好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。但目前國內(nèi)多數(shù)浮息債是以1年期存款利率為基準(zhǔn)的，并不能有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。近期隨著債市的不斷上漲，這類浮動(dòng)利率債券和相近期限固息債的利差擴(kuò)大了很多，其投資價(jià)值有所顯現(xiàn)。以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，由于其基礎(chǔ)利率是市場化的，而且票面利率調(diào)整周期較短，因此能夠較好地幫助投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。在目前債市持續(xù)上漲，風(fēng)險(xiǎn)積累越來越多的環(huán)境下，其投資價(jià)值也非常明顯。。

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根據(jù)基礎(chǔ)利率的不同，我國目前的浮動(dòng)利率債券有兩類，分別以一年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債和以7天回購利率為基準(zhǔn)的浮息債。浮動(dòng)利率債券的定價(jià)參考包括二級(jí)市場收益率和市場利差。市場對(duì)以1年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債定價(jià)時(shí)一般參考具有相近剩余期限的固息債。而對(duì)于以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，其基準(zhǔn)利率目前國內(nèi)都是每季度調(diào)整，因此其定價(jià)可參考短期債券。市場利差是給浮動(dòng)利率債券定價(jià)時(shí)需要考慮的另一個(gè)重要因素。在牛市中，市場利率不斷下降，浮動(dòng)利率債券的吸引力逐漸下降，市場利差擴(kuò)大。上半年，浮息債市場利差基本在20-30BP之間，有效利差在40-60BP之間，6月份之后，市場利差和有效利差都上升至80-100BP的水平。相反，在熊市中，市場利率不斷上升，浮動(dòng)利率債券能夠較好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，因此市場利差縮小。債券定價(jià)需要考慮的因素還有很多，如宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境，市場資金狀況，主要投資機(jī)構(gòu)的債券需求等等。此外，在做債券定價(jià)分析，選擇市場利率（或可比債券的市場收益率）時(shí)，要考慮所選券種的流動(dòng)性。由于我國銀行間市場的交易不連續(xù)，有些券種可能很久都沒有成交量，其價(jià)格的時(shí)效性較差。理論上講，浮動(dòng)利率債券是較好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。但目前國內(nèi)多數(shù)浮息債是以1年期存款利率為基準(zhǔn)的，并不能有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。近期隨著債市的不斷上漲，這類浮動(dòng)利率債券和相近期限固息債的利差擴(kuò)大了很多，其投資價(jià)值有所顯現(xiàn)。以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，由于其基礎(chǔ)利率是市場化的，而且票面利率調(diào)整周期較短，因此能夠較好地幫助投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。在目前債市持續(xù)上漲，風(fēng)險(xiǎn)積累越來越多的環(huán)境下，其投資價(jià)值也非常明顯。（證券時(shí)報(bào)）。

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根據(jù)基礎(chǔ)利率的不同，我國目前的浮動(dòng)利率債券有兩類，分別以一年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債和以7天回購利率為基準(zhǔn)的浮息債。浮動(dòng)利率債券的定價(jià)參考包括二級(jí)市場收益率和市場利差。 市場對(duì)以1年期存款利率為基準(zhǔn)的浮息債定價(jià)時(shí)一般參考具有相近剩余期限的固息債。而對(duì)于以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，其基準(zhǔn)利率目前國內(nèi)都是每季度調(diào)整，因此其定價(jià)可參考短期債券。 市場利差是給浮動(dòng)利率債券定價(jià)時(shí)需要考慮的另一個(gè)重要因素。在牛市中，市場利率不斷下降，浮動(dòng)利率債券的吸引力逐漸下降，市場利差擴(kuò)大。上半年，浮息債市場利差基本在20-30BP之間，有效利差在40-60BP之間，6月份之后，市場利差和有效利差都上升至80-100BP的水平。相反，在熊市中，市場利率不斷上升，浮動(dòng)利率債券能夠較好地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，因此市場利差縮小。 債券定價(jià)需要考慮的因素還有很多，如宏觀經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境，市場資金狀況，主要投資機(jī)構(gòu)的債券需求等等。此外，在做債券定價(jià)分析，選擇市場利率（或可比債券的市場收益率）時(shí)，要考慮所選券種的流動(dòng)性。由于我國銀行間市場的交易不連續(xù)，有些券種可能很久都沒有成交量，其價(jià)格的時(shí)效性較差。 理論上講，浮動(dòng)利率債券是較好的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。但目前國內(nèi)多數(shù)浮息債是以1年期存款利率為基準(zhǔn)的，并不能有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。近期隨著債市的不斷上漲，這類浮動(dòng)利率債券和相近期限固息債的利差擴(kuò)大了很多，其投資價(jià)值有所顯現(xiàn)。以回購利率為基準(zhǔn)的浮息債，由于其基礎(chǔ)利率是市場化的，而且票面利率調(diào)整周期較短，因此能夠較好地幫助投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。在目前債市持續(xù)上漲，風(fēng)險(xiǎn)積累越來越多的環(huán)境下，其投資價(jià)值也非常明顯。（證券時(shí)報(bào)） 。

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有兩大因素決定浮息債定價(jià)