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基金的操作按所選定指數(例如美國史壇普500指數、日本日經225指數等)的成分股在指數所占的比重,選擇同樣的資產配置模式投資,以獲取和大盤同步的獲利。
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資。按此種方式投資的基金稱為指數型基金,其目標是獲取大體上相當于市場平均水平的投資回報。 自90年代以來,美國華爾街上大多數股票基金管理人的業績都低于同期市場指數的表現,這樣,以復制市場指數走勢為核心思想的指數基金在全球范圍內迅速發展壯大起來,并對傳統的證券投資思維形成巨大的沖擊與挑戰。 從理論上講,指數基金的運作方法簡單,基金管理成本低廉,只要選擇某一種市場指數,根據構成該指數的每一種證券在指數中所占的比例購買相應比例的證券,長期持有就可。但是,市場指數是根據某一時刻證券價格進行數學處理而得到的一個抽象指標,而指數基金并不能直接購買指數,而是要在實際市場條件下通過購買相應的證券來實現,由于交易成本及時間差等因素,指數基金的表現并不能夠與其所追蹤的指數完全一樣,必然存在一定的差異,因此,指數基金同樣需要基金管理人進行專業的管理。 例如深交所上市的基金天元(4698)、基金普豐(4693)等即是指數基金。。
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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指數型基金是指基金的操作按所選定指數(例如美國史坦普500指數,日本日經225指數,臺灣加權股價指數等)的成份股在指數所占的比重,選擇同樣的資產配置模式投資,以獲取和大盤同步的獲利。
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資
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通俗的講,指數型基金就是它跟蹤的指數中有哪些股票,它就主要買哪些股票。比如以上證180指數為跟蹤目標的指數型基金,就主要買上證180指數的成分股;一個股票在上證180指數中的比例有多大,在跟蹤上證180指數的指數型基金中比例也就大概有多大?! ≈笖敌突鹂梢苑譃閮煞N,一種是純粹的指數基金,它的資產幾乎全部投入所跟蹤的指數的成分股中,幾乎永遠是滿倉,即使市場可以清晰看到在未來半年將持續下跌,它也保持滿倉狀態,不作積極型的行情判斷。目前這種純粹的指數型基金在我國還較難運作,因為首先,我國的有關法規規定,證券投資基金必須有20%的資產投資于國債,這樣如果推出一只全部資產都投資于上證180指數成分股的指數型基金就是不可能的;同時,目前證券市場上不斷有新股發行,多數新股在上市后能夠給投資者帶來一定的收益。如果是一只純粹的上證180指數基金,那么它就只好放棄這一塊的收益?! ≈笖敌突鸬牧硗庖环N,就是指數增強型基金。這種基金是在純粹的指數化投資的基礎上,根據股票市場的具體情況,進行適當的調整。比如說,近期推出的我國首只開放式指數型基金——華安上證180指數增強型基金,就表示會從三個方面進行適當的增強:一是調整權重。華安的基金經理在對行業、個股進行深入研究的基礎上,可能對一些預計收益超過平均水平的行業或個股增加投資的比例,而對一些預計收益低于平均水平的行業或個股調低投資比例。二是股票替代。華安的基金經理會通過申購新股,適量投資于預期被納入成分股的股票;用非成分股替代流動性很差的成分股等方法替代一些股票。三是倉位調節。在通常情況下,華安180將以75%作為自己的股票目標倉位;但在基金經理能夠明確判斷市場將經歷一段長期下跌過程時,基金的股票投資倉位最低可調低至基金資產的50%。從這個意義上來看,指數增強型基金既能夠發揮指數化投資的優點,又能夠適當結合積極型投資理念的優點,取長補短,互相結合。目前在海外,指數增強型基金的發展也非常迅猛。。
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基金的操作按所選定指數(例如美國史壇普500指數、日本日經225指數等)的成分股在指數所占的比重, 選擇同樣的資產配置模式投資,以獲取和大盤同步的獲利。
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指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資